兴业投资：鲍威尔坚定不转向 美元强势再战20年高点

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兴业投资：鲍威尔坚定不转向 美元强势再战20年高点
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6 m( j+ i2 B. v5 e" C! ?5 Z5 Q) E3 b2022年8月29日
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* D- l8 r( `% l' s3 A3 c基本面
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% r: d* O6 @: K0 u' O- v3 I上周五美联储主席鲍威尔讲话释放坚定的鹰派立场，使得美元指数迅速收复当天稍早的跌幅，并在周一亚市开盘跳空高开，距离7月录得的近20年高点仅有一步之遥。欧元在鲍威尔讲话前一度拉升逼近1.0090，在讲话后则快速回吐涨幅，重新跌回平价水平下方，接近收平，但并未创新低。英镑冲高回落刷新2020年3月以来低点，下行动能猛烈。美元/日元在鲍威尔讲话后短暂下探136.20一线后向上拉升，今日亚市早盘快速突破上周高点137.70，上行动能明显。商品货币受美元走强和市场情绪低迷双重打压，大幅下跌，有重新下行之势。黄金破败1760下方水平收录较大实体阴线，也打开了进一步下行的大门。

# ^7 |- Y8 I: F  x% Z2 a/ B鲍威尔在杰克逊霍尔全球央行年会上做了8分钟演讲，此次讲话被认为是超预期鹰派。鲍威尔欢迎了7月通胀数据下降，但认为这不足以改变美联储坚持加息的政策路径。尽管美联储要看数据决定加息路径，但不会被一两次的数据左右。言外之意是，美联储不会停止加息，除非看到确切的通胀下滑的证据。鲍威尔没有明确9月加息幅度，但重申“再一次异常大幅度的上调可能适宜”，这增强市场对美联储9月加息75个基点的预期。

除了坚持加息外，鲍威尔还不认同市场对美联储明年开始降息的预期，鲍威尔直言“到明年底基准利率仅略低于4%”。值得注意的是，鲍威尔还提到了在某个时候，随着货币政策立场进一步收紧，放慢加息步伐可能会变得合适。这样的措辞在美联储7月会议纪要上就已经出现过，当时市场一度解读为美联储鹰转鸽，但又很快因为美联储官员不断鹰派的发言而逆转。也正因为市场已经对此进行计价，鲍威尔当天发表的讲话被认为极为鹰派。
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从鲍威尔的讲话基本可以确定，美联储将会把加息进行到底，这将为美元未来一段时间走强奠定基调，预计美元指数将有望再度刷新20年高点。

9 |% \! t2 \$ `技术面
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" @) D: x, r' R# W/ Q欧元/美元
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日图冲高测试下行的MA10回落接近收平，且重新失守1.0000心理关口，偏向走弱，下方关注上周低点0.9900。4小时图在长上影线的十字星后连续收录较大实体阴线，短线转弱。小时图冲高回落未能守住MA200而震荡下行，仍偏弱。日内建议0.9950下方做空，紧设止损，下破0.9900跟进。

; Y4 ~9 F) t$ s9 v支撑位 ：0.9900 0.9850 0.9800
) R' {. U* v; P- G8 G- q% n: w1 {
$ E3 t1 v8 U( E  o+ v) Y- N阻力位： 0.9950 0.9980 1.0025

英镑/美元

日图下破前期低点1.1760，仍看跌。4小时图下破下降旗形后加速走低，下行动能猛烈。小时图上探1.1900破败后震荡走低，短期均线下行提供打压。日内建议1.1700下方做空，紧设止损，先看1.1600.
0 s) O  ]) C# f( e( H# q
! E% L/ J. f+ O" \: x支撑位： 1.1600 1.1550 1.1450

. Y: O1 ~$ h' W  I7 `" l8 X阻力位：1.1700 1.1730 1.1760

5 v& b2 b: e1 c/ j3 ?美元/日元
- Y6 J  {8 g  }: S1 ?& A
: Z( o: B+ G4 c日图向上突破137.65，上行动能仍猛烈。4小时图在137.00一线拉锯后选择向上走高，仍看涨。小时图短暂下探136.20后企稳走高，短期均线向上发散提供支持。日内建议138.20上方做多，止损138.00下方，先看138.90。
( {9 U3 q! M& F
支撑位： 138.20 138.00 137.60
- y9 j: N3 M* z' @
阻力位： 138.90 139.10 139.40
( Q  S' Y" R* R0 G
8 n1 h' ]$ E; R黄金

$ `% X$ [: T! q  h# W, n0 n( v日图结束连续三天反弹态势，以较大实体阴线下行并跌破前期低点1727，仍看跌。4小时图反转下行并刷新低点，延续此前跌势。小时图在MA200反复受阻下行，下行动能猛烈。日内建议1727下方做空，紧设止损，下破1720跟进。

支撑位： 1720 1710 1700
  ~, |" M) M5 ]) B- b6 U
阻力位： 1727 1735 1740

0 L, ~3 ^, m4 z白银

" {9 ~8 o6 C2 j2 o5 q日图受到下行均线压制重新下行，当前下行动能猛烈。4小时图连续快速下跌，并下破前期低点18.70，仍看跌。小时图在MA200受阻回落，震荡下行，仍有望进一步扩大跌幅。日内建议18.70下方做空，紧设止损，先看18.30。

支撑位：18.30 18.10 17.90
( q4 R8 E1 ]  E6 F" Q' r+ E
阻力位： 18.70 18.90 19.10
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