兴业投资：PCE再超预期 美指站上105

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兴业投资：PCE再超预期 美指站上105
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" g  W  h5 A( ], @; D2023年2月27日
- k7 t& O" o' p! @  N
9 c$ @$ S$ |0 S( A/ u% A2 X1 Z基本面

- W: M2 b8 K" A( O8 h继美国CPI和PPI等数据之后，上周五公布的美国PCE物价指数再度超预期，进一步激发市场对美联储将更激进加息的预期，美元指数强势拉升，上破105关口。欧元连续第五天下跌，收于100日均线下方。英镑连跌三天但仍处于2月低点1.1914上方。日元重启跌势，跌幅达1.33%，为2月3日美国非农公布以来最大跌幅，这是因为当天日本央行提名行长植田和男维护了继续宽松的观点。商品货币纷纷向下破位，打开进一步下行空间。黄金承压明显，下破100日均线，有望指向1800关口。
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" W  y  k& v0 d' v数据显示，美国1月PCE物价指数年率上涨5.4%，高于前值和预期5%，月率从0.1%上升至0.6%，高于预期0.4%;核心PCE物价指数年率上升4.7%，也超出预期的4.3%和前值4.6%;月率从0.3%上升至0.6%，高于预期0.4%。PCE是美联储最青睐的通胀指标，该指标全面回升，显示美国通胀依然高烧不退，美联储依旧需要更多加息。
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+ l$ s9 u' p& S) t( ~* [美联储在数据后发表鹰派言论。美联储美联储理事杰弗逊表示，劳动力供需之间的持续不平衡等因素，表明通胀率可能只会缓慢回落。克利夫兰联储主席梅斯特表示，“通胀暂时论”伤害联储的信誉，美联储需要迅速行动，捍卫联储实现通胀目标的信誉。波士顿联储主席柯林斯认为，近期数据强化了其有关美联储还需要做更多以使通胀降到2%目标的观点。
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" ^/ v; ^+ d% X3 [8 J0 B8 \不过，最令市场恐慌的，可能是一份有关美联储可能需要让利率峰值最高达到6.5%的报告。目前，CME美联储观察工具认为，美联储将在3月加息50个基点的可能性已经从一周前不到20%上升至接近30%。市场正在重新调整预期，美联储终端利率可能高于此前预期，且可能在更长时间将利率维持在高水平。

' b8 Y* i. M+ d; \4 z当前市场对美联储货币政策前景的激进预期，为美元提供上行动能，而数据是推动市场的强大催化剂。日内将关注美国1月耐用品订单和2月达拉斯联储制造业指数。

; p; w; \; `/ t! H9 z4 F技术面
2 l9 [. u2 k$ Z  j+ g
/ T1 A" Z/ l# R) N: S欧元/美元
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日图跌破1.0600加速下跌，若维持在MA100下方，将维持看跌。4小时图震荡下行，缺乏反弹动能。小时图下行在1.0535上方窄幅整理，仍倾向向下突破。日内建议1.0570下方做空，紧设止损，下破1.0535跟进。
2 w$ B0 C, F1 O5 j# O: R$ k
3 m  ?% S0 ~& i3 M% g支撑位 ： 1.0535 1.0500 1.0480

% Z' k8 t3 h! |+ I7 P. \阻力位： 1.0570 1.0600 1.0630

4 B) u+ E" d0 M3 R英镑/美元

$ L3 Y# x) D' N5 K; l; C日图下跌但仍处于2月低点1.1914上方，有效跌破该档前暂时看震荡。4小时图震荡走低，空头明显占优势，但前低1.1910一线可能提供支持。小时图下行势头完好，反弹关注1.1990。日内建议1.1990下方做空，紧设止损，先看1.1915一线表现决定进一步方向。

: T+ x6 d4 K- _) [+ H6 d支撑位： 1.1915 1.1890 1.1840
. d2 `3 a( p7 P; ]3 g& ^) F5 e
+ m- Y" \' F* ^! l4 b( V阻力位： 1.1990 1.2010 1.2050
7 B+ j9 T5 [( f, I/ i& p# y
美元/日元

* V( u8 M, @: A9 p; F日图企稳MA10以大阳线拉升再度刷新高点，上行动能仍强劲。4小时图向上突破135.10，上行动能猛烈。小时图在134.00上方企稳震荡走高，短线回调关注135.80支持。日内建议寻求回调在135.80一线企稳重新做多机会。

9 W+ H  U* G% c0 I! O2 o- B6 l支撑位： 135.80 135.35 135.00

阻力位： 136.55 137.00 137.50
6 C# a* E7 W- R, f
" N7 V3 U" L3 ]2 A# F9 V; Q黄金
8 G  }/ @% F; R5 Z9 V1 T- \; s
日图受MA5/10死叉打压偏弱，或有望指向1800。4小时图遭遇下行均线系统打压震荡下行，缺乏反弹动能，继续看跌。小时图在1810一线整理缺乏反弹动能，或仍倾向继续走低。日内建议1817下方做空，紧设止损，下破1808看1800。

支撑位： 1808 1800 1790
- N1 u3 ]/ e) y* d% [  B
6 _/ i/ N( h1 F% j( g3 ^) k阻力位： 1817 1823 1830
" t2 a: d* W% u& {$ y. F1 Q
白银
2 z6 G  j* M9 G* c
& P4 T6 {( _* G# c* K" r' [3 @# n日图暴跌下破前低21.15，维持在21.00下方将继续看跌。4小时图在22.00受阻震荡下行，空头动能维持完好。小时图空头仍占主导，缺乏反弹动能。日内建议21.00下方做空，止损21.20，下破20.70跟进。
. J# d% h1 Y+ j+ Z: U. N4 _1 ^$ x
: p2 H9 b% V$ w: @支撑位：20.70 20.50 20.30
9 u( y8 s$ |# m# \0 b
! {' r4 p# M+ D2 _阻力位：21.00 21.20 21.50