兴业投资：精炼油库存饱和 油价跌势难止

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兴业投资：精炼油库存饱和 油价跌势难止
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+ _# c  e0 X# m" Y2015年10月27日

原油：
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周一国际原油市场受中国央行双降的提振一度小幅反弹，但油市供应过剩的局面仍持续发酵，打压油价回吐涨幅并进一步走低。美国NYMEX 12月原油期货下跌1.39%，报43.98美元/桶，刷新近一个半月低位;ICE布伦特12月原油期货收跌约0.94%，报47.54美元/桶。
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6 c  r2 `( e, m+ n近来，美国和欧洲包括柴油在内的精炼油库存设备使用率接近历史高位。交易商告诉路透称，炼油产品存储库已经饱和，大批装满柴油和航油的货船在欧洲港口外排队，还有许多船货选择绕行非洲南端的较远航线，拉长航行时间。这足以显示出全球油市的供应过剩，油价短期内能否回升并不乐观。
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此外，美国能源信息署(EIA)发布的报告称，阿联酋计划通过提高石油采收率技术，到2020年前将原油产能提高30%。2014年阿联酋是全球第六大石油生产国，是OPEC汽油等油品的第二大生产国。

与此同时，全球经济放缓已经对需求前景造成一定的打压，而受厄尔尼诺现象影响，今年欧美当前的天气比常年更为暖和，投资者担心这可能进一步影响需求前景。周二亚市早盘油价维持承压，美国将于纽市盘后公布上周API原油库存报告，预期将连续第五周增加，或进一步强化供应过剩的担忧，利空油价。

2 J. ~  h% i  e; \* j1 y美元指数：
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周一美元指数自上周五高点小幅回落修正，但仍守稳96整数关，因受美国9月新屋销售表现不佳的拖累，但在美联储货币政策前景较其他主要央行仍光明的背景下，美元进一步上涨仍值得期待。今日美国将公布9月耐用品订单、10月谘商会消费者信心指数、10月Markit服务业PMI初值等等，将进一步呈现美国最新经济表现状况，但鉴于本周稍后美联储将公布最新利率决议，数据结果对市场影响或有限。
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技术分析
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美国原油：
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/ I% A, q) ^( d" v日图：延续跌势，5/10日均线向下发散加重下行压力，初步支持关注43.0/42.0
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( ]- e/ _3 ?" h7 t+ `4 X4小时图：空头氛围浓厚，随机指标在超卖区域继续向下暗示存在进一步回落需求
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小时图：跌势维持完好，均线系统呈空头排列
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2 [+ C, O9 c3 w综述：油价跌势明显，日内操作上建议逢高做空，支持43.0/42.0，阻力44.0/45.0。
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布伦特原油：

3 T! B  {; N. z8 Z# t  ?日图：持续下行，5/10日均线向下发散加重下行压力，支持看向46.20/45.0
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4小时图：下跌动能强劲，逐渐逼近前期整理区间底部46.20一线，下破后或加速走低
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$ o7 I' B! Q1 b+ p8 v; |小时图：跌势维持完好，均线系统呈空头排列料打压油价进一步走低

3 C- z& v) a8 L& R综述：布油维持下行且仍无止跌迹象，操作上同样逢高做空。支持46.20/45.0，阻力48.0/49.0。

7 J" E. j: ^4 o& ]6 a周二关注：
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瑞士9月UBS消费指标

欧元区9月M3货币供应
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英国第三季度GDP初值
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/ T! h! Y) j, q' ?5 d美国9月耐用品订单

美国8月S&P/CS20座大城市房价指数
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美国10月服务业PMI
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' h6 [4 ~3 R9 a0 Y8 D: l美国10月里奇蒙德联储制造业指数
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加央行莱恩讲话
( Y: g" X) K" Q) a: ~
美国上周API原油库存报告