兴业投资：EIA报告好坏参半 多空博弈后原油小幅收高

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兴业投资：EIA报告好坏参半 多空博弈后原油小幅收高
2018年3月15日
' t/ b, U' S( U- s国际油价周三温和收高，尽管EIA报告显示库存增幅超过预期且美国原油产量持续创出新高令油价承压，但汽油和精炼油库存降幅远超预期，帮助油价扭跌为涨。美国WTI 4月原油期货上涨0.41%至60.96美元/桶;布伦特5月原油期货上涨0.39%至64.89美元/桶。
隔夜公布的美国EIA报告显示，截至3月9日当周的原油库存增加了502.2万桶，预估为增加239.85万桶，增幅创1月底以来的新高;同时精炼油库存减少了436万桶，连续五周录得下滑，并创下2017年10月27日以来的最大单周跌幅，预估为减少151.9万桶;汽油库存减少了627.1万桶，创2017年9月15日当周以来的最大单周降幅，预估为减少117.6万桶。汽油和精炼油库存增幅均超过预期，抵消了原油库存大幅增加所带来的利空影响，原油在短暂回落后恢复上行。
与此同时，EIA报告同时还显示，美国原油产量增至近1040万桶/日，预计今年晚些时候美国原油产量将达到1100万桶/日。隔夜OPEC在月度报告中称，非OPEC成员国的供应可能在2018年增加166万桶/日，几乎是其11月预估增幅的两倍，主要是由于美国产量的增加。多数分析师预计，OPEC和非OPEC牵头的减产行动可能不足以抵消美国产量的持续增长，这令原油的反弹幅度受限。
然而，美国政局动荡有可能给予油价多头额外支撑。随着蒂勒森遭到特朗普解除职位、蓬佩奥接任国务卿一职，原油多头可能获得新一轮的推动力。蓬佩奥一直对伊朗核协议存有异议，他的任命很可能令美国退出伊朗核协议，并对委内瑞拉实施进一步制裁，并将影响到委内瑞拉目前的原油产出水平，从而推动油价上涨。不过截至目前，油市暂时未对这一事件作出反应，后市我们将继续关注这一事件的进展。
周四亚市开盘，原油维持窄幅波动，守住了隔夜的涨幅。今日美国数据相对清淡，主要关注IEA月度原油市场报告，或引发油价短暂波动。同时，特朗普推进贸易保护、英国和俄罗斯出现外交风波等风险事件将继续对市场情绪构成影响，也可能牵动油价走势，值得关注。
美元指数
美元指数周三小幅回升，暂停了三连跌走势。隔夜公布的美国2月零售销售不及预期，PPI月率略好于预期，但数据结果料难以撼动美联储三月加息大局，美指在短线回落约10点后迅速反弹回升，并最终小幅收高于89.76。数据显示，美国2月零售销售月率下降0.1%，不及预期上升0.3%，但高于前值下降0.3%;核心零售销售月率上升0.2%，不及预期值0.4%。在当前美国经济向好的背景下，对美联储政策影响最大的仍是通胀数据，因此零售销售对美元的影响有限。周四美国方面将公布部分次要数据，后市继续关注美国政局动荡。
技术分析
美国原油
日图：油价隔夜小幅收高，录得带长下影线的细阳烛，暂停了两连跌走势。目前日图上保利加通道开口走平，油价短期料区间震荡，60.10-60区域存在强劲支撑。
  [9 ^. a( m# u" O6 D: Y3 I4小时图：油价隔夜先涨后跌再反弹，最终小幅收高，但目前仍将面临众多均线阻力。
小时图：今日亚市开盘后，原油窄幅震荡走高，初步阻力位于保利加通道上轨61.20。
5 B; j8 [# Z+ ]/ o" I综述：高抛低吸以逢低做多为主，建议在60.20上方做多，目标指向60.70和61。
布伦特原油
- L7 W7 l6 {8 {日图：油价隔夜再次在64关口附近寻得支撑反弹，并最终录得带下影线的细阳烛，暂停了两连阴走势。目前日图上走势呈中性，初步阻力为MA(20)65.30。
- g6 M& m& w$ M1 j7 i3 T8 u  _4小时图：油价昨日重测MA(100)65.30失败，突破后才能进一步走高。
5 E2 x9 {2 N2 |. _小时图：今日原油小幅跳空高开，目前试图重测65关口，油价企稳于均线上方，短期走势偏多。
; }" M+ S8 S! V# @8 t' {: A5 j% m, M综述：建议在64.20上方做多，目标指向65关口和65.30。
) j- i/ A* u: ^6 g) T6 x, ~周四关注：
2 `: `% b3 y7 l6 @; F法国2月CPI月率
* A# y8 M5 s9 R+ B9 n* I0 W瑞士央行利率决议
IEA公布月度原油市场报告
美国上周初请失业金报告
美国2月进口物价指数月率
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