兴业投资：看涨押注增强，短期国际原油有回暖之势

随心所至 · 发表于 2018-9-10 00:57

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兴业投资：看涨押注增强，短期国际原油有回暖之势
2018.09.10
在经历连续三个交易日的明显下跌后，上周五油价在多重利空和利多因素的共同作用下稍微站稳脚跟。一方面非农导致的美元反弹以及美股继续走弱等因素构成利空，另一方面地缘风险、活动钻井减少以及投机净多头增加等利多因素则对油价形成支持，综合影响下美油布油出现涨跌互现的局面。至周五北美时段收盘，美国原油轻微收跌0.04%，报67.86美元/桶;布伦特原油小幅收涨0.61%，报77.10美元/桶。
油价上周五遭遇的主要利空来自美国8月非农对美元的提振。数据显示，美国8月份新增非农就业强于预期达到20.1万，同时薪资年率达到2.9%，创下2015年2月份以来最高水平。此次非农报告透露的信息是，美国就业增长保持强劲且未来通胀或超预期上升，市场重新燃起对美联储加快加息步伐的预期。数据公布后美元短线大幅走强令油价显著承压，美油盘中最低下跌1%，而布油跌幅也一度达到0.8%。
与此同时，加息预期的增强还对美股形成压力，打压市场风险偏好而不利原油等风险资产的价格。标普500指数上周五收跌0.22%，为连续第四个交易日收跌。随着指数上周收盘填补了8月27日的向上跳空缺口，并收于稍低于1月份高点下方，因此投资者应警惕标普500指数进一步下跌风险。VIX恐慌指数上周五继续上涨1.57%报14.88，创两个月最高收盘水平。
尽管非农带来显著压力，但是油价还是受到多重供需面利多的支持削减跌幅。首先是中东地缘风险，上周五伊拉克暴力示威发展到火烧伊朗大使馆，若持续发酵有可能影响欧佩克第二大产油国的原油生产。而俄罗斯上周不顾美国反对在在叙利亚伊德利卜实施空袭，美俄在叙利亚的博弈或日趋激烈。伊拉克和叙利亚动荡局势等地缘政治风险可能升级，叠加美国未来对伊朗制裁的影响，共同加剧原油供应担忧。
其次，油服公司贝克休斯上周五的数据显示，当周美国活动原油钻井平台减少2座至860座，该数据减少预示产量下降的可能，从而对油价构成提振。除了看单周数据，更应该注意到美国活动原油钻井平台的数量已经在860座附近徘徊三个多月，钻井数量缺乏增长或限制美国产量突破1100万桶/天继续大幅增产的可能性。
最后，上周五临近美国收盘CFTC公布的持仓数据也提振油价。数据显示，截至9月4日当周，美国原油投机性净多头持仓增加15417手至565730手，为连续第二周增加，表明投机者看多原油意愿进一步增强。尽管持仓数据有滞后性，但是足以在临近周末刺激空头落袋为安。
美元指数
日图最终持稳94.90-95.00区域反弹，不但解除了跌破支持区域下行的风险，还守住了5月份以来上行趋势线。短线进一步走强关注95.25以及95.50等阻力，若后续能够有效突破布林带中轨95.50料将打开更大上涨空间。而若短线回调，初步支撑关注95.10，往下继续关注94.90-95.00区域。
技术分析
美国原油
日图：美油下行空间受制于200日均线(66.70)附近支持，目前反弹靠近布林带中轨(20日均线68.30)，进一步上行空间有待有效突破该阻力水平。若日图突破68.30，进一步上行将指向69、69.50等潜在阻力位。不过RSI指标仍位于偏弱水平，因此若受阻68.30回落则可能振荡下行指向67以及66.70等水平。
四小时图：反弹逼近水平阻力兼布林带中轨68.30一线阻力，短线关注能否突破该阻力，有效突破则可能打开进一步空间，反之则面临恢复下行风险。
综述：受阻68.30将倾向逢高做空，下行目标关注67以及66.70等水平。有效突破则转向看涨，进一步上行看向69、69.50等水平。
布伦特原油
日图：布油自布林带中轨的反弹显示进一步突破水平阻力77.20的迹象，确认突破或进一步走强指向77.50以及78.00等水平。而若回落，则关注76.50以及76.00等支持水平。
四小时图：布油已经突破布林带中轨(77.00)，预示进一步反弹走强风险。不过若受阻于77.20一线阻力并跌破77.00则可能结束反弹恢复下行。
综述：有效突破77.20倾向做多，目标看向77.50以及78.00等水平。而若受阻77.20回落则倾向做空，下行看向76.50以及76.00等目标。
周一关注：
英国7月GDP月率、制造业和工业产出月率
欧元区9月Sentix投资者信心指数

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