兴业投资：油市多空较量明显 两地原油涨跌互现

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兴业投资：油市多空较量明显 两地原油涨跌互现
2018年9月17日
' c6 V$ S+ R" O- I& Q上周五虽然全球原油供应创记录新高的担忧情绪继续在油市发酵，且钻井平台数增加或加剧供应过剩，但美国试图加大伊朗制裁力度，有利于收紧供应，同时美元强势反弹也给油价提供多头力量。原油在多空较量中涨跌不一。美国WTI 10月原油期货上涨0.58%至68.99美元/桶，上周累计涨幅1.79%;布伦特11月原油期货则下跌0.12%至78.09美元/桶，上周涨幅为1.65%。
上周五美国油服公司贝克休斯数据显示，截止至9月14日当周，美国石油活跃钻井数增加7座至867座，创一个月以来的最大单周增幅。钻井数增加或提高美国原油产量，加剧油价供应过剩的担忧情绪，不利于油价。另外，贸易紧张局势升级也令市场担忧原油需求回落，原油因此短线跳水并分别触及当日最低68.59和77.35。
但是，有消息报道，美国正试图说服更多国家增加原油产量，从而为伊朗第二轮制裁创造条件，这样能够保证一旦实施更加严厉的制裁将不会迅速推高油价。有分析预计，2018年伊朗原油出口量平均水平将比2017年下降150万桶/日至170万桶/日。而随着伊朗炼油能力的进一步下降，可能也将导致原油产品出口的进一步下降。该因素又推动油价短线跳涨，两地原油分别触及当日最高69.87和78.90。
! s- v# K/ ]" i/ r) g7 m# x2 H' Z/ u油价多空因素的较量令油价基本处于窄幅震荡的走势，预计短期内多空因素仍会令油价处于高位整理。日内石油输出国组织(OPEC)和非OPEC产油国组成的技术监督委员会将举行会面，讨论如何分配100万桶/日的增产配额，可关注会议动态。
美元指数
上周五尽管美国零售销售等数据不及预期，但美国9月密歇根大学消费者信心指数录得100.8，好于预期，并创今年以来的第二高水平。该靓丽数据抵消了美国CPI通胀疲弱带来的负面影响，有利于美元。另外，有报道称，特朗普希望实施关税计划，给近期的中美谈判抹黑。避险情绪同样刺激美元走高。上周五美元指数从两个半月低位大幅反弹，最高触及94.96，收在94.94。日内可继续关注中美贸易进展。
1 X# h; z0 J1 B7 t% h! T技术分析
! T5 g* a3 I/ |4 A7 p美国原油
日图：延续整体的震荡上行走势，当前上行势能放缓，保持在71关口下方震荡。
4小时图：短期有可能向下测试小双顶颈线67.10一线。
' c' C& g+ {& C1 w小时图：延续从71.30一线以来的震荡下跌走势，当前反弹动能较弱，或持续受到69关口阻力限制。
综述：建议以逢高做空为主，可于69.50附近轻仓做空，目标指向68.60/68.20。
6 W, E8 L. y2 E6 S8 {# @/ @布伦特原油
日图：长期上行走势保持完好，当前上涨势能有所减弱，或有下修的风险。
9 K0 w/ D$ X5 n/ ~' G4小时图：冲高回落，随机指标向下，暗示短期有下跌的压力。
5 x5 B+ m; z% {/ v7 A( |小时图：当前延续从80关口以来的震荡下跌走势，受MA5的打压明显，日内若维持在78关口下方有望进一步下挫。
综述：日内建议在78.20附近做空，支持看向77.30/77.00。
周一关注：
意大利7月贸易帐
欧元区8月CPI/核心CPI月率及年率
4 ]2 n, q' I0 X  P/ U2 ?美国9月纽约联储制造业指数
& x  d9 ^5 n, ~: H2 ZOPEC+技术委员会会议召开
" {2 s2 ]9 r* l" C( G日本敬老节休市
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