兴业投资：供应过剩担忧升温 原油跌跌不休

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兴业投资：供应过剩担忧升温 原油跌跌不休
2018年10月31日
& S6 o* C; z9 a* }- E# c受美元走强以及沙特增产令看涨押注减少的打压，周二国际原油持续下跌，不过进入美国时段，在美股上涨的带动下收复部分失地，最终美国WTI 12月原油期货下跌0.31%，收报66.46美元/桶，最高点触及67.24美元/桶，最低跌至65.32美元/桶;布伦特1月原油期货下跌0.91%，收报76.13美元/桶，盘中一度触及高点至77.34美元/桶，最低跌至75.24美元/桶。
; {% Z+ Y; Z( c- S继上周沙特表态将会增产后，尼日利亚为进一步提高生产潜力目前也在大力开发海上油田。据悉，道达尔公司的“Egina”号浮式生产储运系统计划将于年内投产，有望使尼日利亚的原油产量增加月10%。与此同时，包括雪佛龙公司、壳牌在内的石油巨头也在开始投资开发尼日利亚的海上油田项目，预计2022年尼日利亚的原油产量将创新高。这引来市场对供应过剩的担忧，原油受冲击下跌。
不过，美国股市止跌回升，收复前一日一大半失地，帮助提振原油。道指上涨431点至24874.64点，标普上涨41点至2682.63点;纳指上涨111至7161.65点。不过，整体上，道指本月仍下跌5.9%，仍是自2015年8月来的最差表现。标普本月下跌7.9%，为2010年5月来最糟糕的一个月。虽然股市反弹帮助止住原油跌势，但原油多头不应存在侥幸心理，因为整个股市仍处于修正阶段。也就是说，未来原油仍将很震荡。
! I  _* V; J: X9 i3 y/ {7 ?其它消息，临近纽约尾盘，美国石油学会(API)公布了原油库存报告。报告显示，截至10月26日当周，美国原油库存增加569万桶至4.241亿桶，已连续第六周录得增长，并且高于市场预期值的增加366.7万桶。汽油和精炼油库存分别减少346万桶和308万桶，降幅均超过市场预期值的减少230万桶和减少183.3万桶。
今晚重点关注EIA原油库存报告。若报告显示库存再次增长，将增加原油的下行压力。不过，预计市场的风险情绪以及美元将继续占据主导地位。
美元指数
周二美元指数再次攀升，自亚市开盘后一路走高，并成功测试了8月中旬的高点，最高升至96.982，较前一日上涨0.38%，收报96.945。美国时段公布的数据继续向好，美国10月咨商会消费者信心录得137.9，高于预期值136，表明美国经济暂时还未因国际贸易关税的提升而受到冲击。另外，欧洲数据不佳以及意大利预算案悬而未决继续令欧元承压也为美元上涨提供的一部分的动力。今晚美国将公布有“小非农”之称的ADP就业报告。预计ADP将和上周五的非农一样表现强劲。市场当前预计ADP就业人数将增加18.7万，若结果符合或高于预期，对美元多头来说都是一个积极和利好的信号。若能成功站上97关口，下一目标指向97.50和97.75。
技术分析
! \' u7 o' u: m4 R美国原油
  f; e7 t( O/ _2 R# {* j. J% k5 v日图：油价昨日录得近乎十字星阴烛，盘中一度还跌穿了65.75-68.00区间下轨。均线继续空头排列，慢步随机指标开始反转看跌，暗示油价仍倾向下滑。
2 }) j. E2 C* T4小时图：MA14和MA20缠绕构成较强阻力，位于66.90附近。保利加通道口有敞开的趋势，不过慢步随机指标倾向看涨，尽管力度温和。
小时图：自亚市开盘后油价在66.45一线附近震荡，慢步随机指标已从超买区域发出反转信号。
综述：预计油价将继续在65.75-68.00区间波动，并且我们继续寻机逢高做空。若在66.75- 66.90附近受阻，可考虑做空。
布伦特原油
日图：均线继续呈空头排列，慢步随机指标也发出反转信号，表明原油仍倾向下滑。
: C5 F/ v7 Y! c! c! P6 A) R. L" N4小时图：MA20和MA14为当前阻力，位于76.80-90区域。保利加通道口有敞开迹象，若在该阻力受阻，可考虑做空。
1小时图：自亚市开盘后油价试图上行，但上行乏力。慢步随机指标超买但已发出反转信号。
综述：日内预计油价将下滑。寻机在76.80-90区域附近或是跌破75.90后再考虑做空。
4 y3 E$ O1 ], f' I$ g6 h" ?周三关注：
% {$ G/ n4 {( J+ Q! w日央行利率倔驴
瑞士10月ZEW经济现况指数
; D4 {* f9 B( t- e% D+ ?1 S! p欧元区10月CPI初值
: D) t7 }, X! ]" j( c* I. ?美国10月ADP就业人数变化、芝加哥PMI
. V6 O$ _% b9 g5 r) D. [4 E! d加拿大8月GDP
美国上周EIA原油库存变化
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