兴业投资：OPEC有意扩大减产规模令原油企稳 但前景依旧不...

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兴业投资：OPEC有意扩大减产规模令原油企稳 但前景依旧不乐观
2018年11月15日
周三国际原油走势震荡，先是受到OPEC有意扩大减产规模的消息提振走高，之后美国API原油库存连续第八周录得增长令油价快速回吐涨幅。美国WTI 12月原油期货微幅上涨0.38%，收报55.89美元/桶，盘中最高点触及57.35美元/桶，最低跌至55.12美元/桶;布伦特1月原油期货上涨0.78%，收报65.81美元/桶，盘中一度触及高点至67.60美元/桶，最低跌至64.99美元/桶。
继周末OPEC在阿布扎比就是否于明年减产100万桶/日进行讨论后，昨日再次传出利好消息。据消息人士透露，由于担心需求放缓以及沙俄美的原油供应创记录，OPEC及其伙伴国正在讨论减产140万桶/日的提议。不排除减产规模高于140万桶，因为在当前限产协议中获得豁免的尼日利亚和利比亚，有可能会加入到新的协议，但俄罗斯有可能不会参与。俄罗斯能源部长诺瓦克周三在新加坡表示，不保证采取紧急行动来抑制油价下跌。我们必须观察长期的发展，观察价格如何能企稳。值得注意的是，目前OPEC只是口头上的讨论，还没有采取实质性行动，而美国原油库存持续上涨带来供应过剩问题在短中期内仍将打压原油。因此，虽然技术面原油结束了连续12日下跌的行情，但其前景依旧堪忧。
, ]0 V* ?, C! N, T国际能源署(IEA)周三公布了最新的月度报告，整体措辞较本周早前OPEC的月报要乐观一些。报告显示，IEA对2018年和2019年全球石油需求增长的预测保持不变，分别为130万桶/日和140万桶/日。供应方面，IEA将非欧佩克成员国的石油产量增长预测分别从此前的2018年220万桶/日和2019年180万桶/日上调至240万桶/日和的190万桶/日。IEA指出，虽然一些国家的经济增长放缓削弱了石油需求的前景，但我们对价格假设的大幅下调是有利的。欢迎石油市场恢复过剩，这是保障而非威胁。
0 Y3 @8 R8 X& L5 a' _. e! Z! {/ r* h美国纽约收盘之际美国石油协会(API)公布了最新的库存报告。报告显示，截至11月9日当周，美国原油库存增加879万桶至4.407亿桶，远超市场预期的增加301.2万桶，已连续八周录得增长。库欣原油库存增加72.6万桶，低于预期值307万桶。汽油和精炼油库存好坏参半，前者增加18.8万桶，好于预期值-137.5万桶;后者减少322.4万桶，差于预期值-161万桶。该数据公布后，美油和布油回吐日内大部分涨幅。
今日将公布EIA原油库存报告。同样，如果EIA原油库存再次录得增长，原油无疑将再次受打击下滑。
9 o* e  f7 B" w. G# t' ^美元指数
周三美元指数再次承压下跌，盘中走势极为震荡，最高点触及97.368，最低跌至96.709，,较前一日下跌0.28%，收报96.878。备受关注的通胀数据消费者物价指数表现一般，10月总体CPI年率符合预期，录得2.5%的增幅，但核心年率仅上升2.1%，低于预期值2.2%。由于核心通胀数据才是美联储更为关注的指标，因此数据公布后美元曾一度大跌。股市方面，美国三大股指再次集体收跌，涨跌互现，道指收跌0.81%，标普500指数收跌0.76%，纳斯达克指数收跌0.90%。日内关注美国10月零售销售，预计该数据将给市场带来一些波动。与此同时，今日美联储主席鲍威尔和理事夸尔斯将发表讲话，若措辞强硬，预计能帮忙助推美元走高。
3 ?* F' V, ^6 e8 G- m技术分析
美国原油
日图：油价虽然结束了连续12天下跌的行情，但技术面依旧看跌，包括均线和慢步随机指标。
4小时图：MA14为初步阻力，均线分叉明显，但坡度放缓，表明继续下跌的空间可能受限。
1小时图：自亚市开盘后油价一直在56一线窄幅震荡，均线和慢步随机指标偏向看涨，但力度微弱，预计上行空间不会太大。
综述：我们日内继续持看跌观点，但最好等到油价修正至57.35或是59.30再做空，目标指向53.74。
, f* Q+ g& `4 w0 Z0 j5 b布伦特原油
( I6 j; |, N; `日图：均线继续呈空头排列，慢步随机指标继续位于超卖区域，表明油价仍倾向下滑。
4小时图：MA14为初步阻力，现位于66.85附近。若在该位破败，可考虑做空。
1小时图：自亚市开盘后布油在66一线窄幅震荡，如果跌破65关口，预计将测试昨日低点并再次创新低。
综述：我们日内继续持看跌观点，计划在66.85附近做空，初步目标为65.00，然后是64.60附近。
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