兴业投资：俄方增添暧昧减产不确定性 原油仍将震荡

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兴业投资：俄方增添暧昧减产不确定性 原油仍将震荡
2018年11月20日
8 W- v$ O- X1 [: t. d周一国际原油走势极为震荡，走出了V型行情，自进入欧洲时段便跌跌不休，跌幅一度超过2%，随后在欧洲尾盘快速收复失地。其中，美国WTI 12月原油期货上涨1.61%，收报57.36美元/桶，盘中最高点触及57.56美元/桶，最低跌至55.26美元/桶;布伦特1月原油期货与前一日持平，收报66.95美元/桶，盘中一度触及高点至68.34美元/桶，最低跌至66.05美元/桶。
7 a- [. V$ W- A$ j) @: Z2 v5 W$ _就在市场猜测下个月初OPEC会议可能有望做出大幅减产决定以缓解供应过剩问题之际，俄罗斯能源部长Alexander Novak再次强调该国暂时没有减产的打算，“俄罗斯需要观望11月和12月初的石油市场发展情况，这样才能更好地对即将到来的冬季前景做出判断”。由于沙俄两国对于石油的依赖程度大不相同，这使得他们的立场以及对产量变化的敏感度差异明显。根据IMF的数据显示，沙特需要明年每桶73.30美元的油价来平衡财政预算。但在俄罗斯，国家预算对石油价格的依赖程度远低于2016年该国同意加入欧佩克时的水平。上周俄罗斯总统普金还表示，70美元左右的水平完全适合我们，即便跌至40美元，俄罗斯明年预算仍能够维持平衡。
针对伊核协议，自美国在今年5月退出该协议并启动有史以来最严厉的制裁以来，伊朗态度仍很强硬。伊朗总统鲁哈尼周一发表讲话，称虽然受到美国制裁，但伊朗将继续出口石油，美国的心理战注定要失败。与此同时，他还敦促欧盟尽快推出SPV(特殊目的载体)，否则将退出伊核协议。SPV是欧盟为了能与伊朗进行“合法”贸易往来所打造的一个清算系统，通过欧盟的额商品换取伊朗的石油，并希望借此能够将伊朗继续留在伊核协议中。然而截至目前，SPV仍没有出现任何实质性的进展。伊朗外交部发言人卡塞米在新闻发布会上再次强调了这一观点，称“欧洲人仍然希望能够挽救伊核协议，我们希望欧盟尽快实施SPV。只要其他国家遵守伊核协议，我们就会坚持我们的承诺。”有消息称，英德法几个主要大国现正向卢森堡施加压力，要求其主办SPV，但卢森堡并不愿意接受，因为美国已经发出警告，参与SPV的欧洲银行和公司将面临美国制裁的风险。
. G6 L1 k( @9 j, r美元指数
尽管周一美股全线收跌，但美元指数仍延续上周五的跌势，因多家投行集体唱空。继上周多位美联储官员意外发表偏鸽派言论后，包括摩根士丹利、高盛和花旗等知名投行均对美元前景表示看空。美元指数盘中最高点触及96.534，最低跌至96.082，较前一日下跌0.24%。受美国建筑商信心低迷、科技股表现差劲以及对国际贸易的忧虑打压，隔夜美股集体跳水，道指跌近400点，收报25017.44点;标普500指数下跌1.66%，收报2690.73点;纳指下跌3.03%，收跌7028.48点。今日重点留意英国政局，有消息称，针对首相梅姨的不信任投票可能最快会在这周二举行，若果真如此，英镑剧烈波动将会影响到美元，进而引发全球其他资本市场的波动。
9 y3 t2 h+ ^6 P# q' l技术分析
美国原油
  H# W; J- D% G/ y! M" ~日图：均线看跌，虽然有放缓的迹象，而慢步随机指标则看涨。昨日再次录得十字星表明多空当前仍在互相争夺，在缺乏任何消息的情况下预计将继续震荡。
  w& h. U1 p0 r. X5 _% R4小时图：保利加通道口和均线偏向上行，慢步随机指标超买，较强阻力位于始于26.19低点的长期趋势线，现位于58.10附近。
1小时图：自亚市开盘后油价在57.30一线窄幅震荡，均线和保利加通道趋平，但慢步随机指标反转看跌。
( J7 }+ p' d/ a* j: ]综述：日内预计油价将继续呈现震荡走势，若在较强阻力58.10附近受阻，可考虑做空，初步目标为56.30，然后是55.15附近。
布伦特原油
% n" P2 @. N: z日图：均线继续呈空头排列，但慢步随机指标看涨，信号不一致表明油价仍将倾向震荡。
: S; x, f; Y/ y4小时图：保利加通道口趋平，而均线继续缠绕信号不明朗，暗示区间震荡的概率很大。
3 R  g+ |1 _6 d  r* t) ~( k1小时图：自亚市开盘后布油温和走低，当前受到MA20的支持，不过，慢步随机指标看跌。
" l( r" O& A+ V2 r2 P综述：日内预计布油走势将继续震荡，但整体应会在64.95-68.30区间内。我们继续建议逢高做空。
+ s# _5 o  n3 R周二关注：
德古10月PPI
, t2 j5 ^4 P+ T3 g! I  h5 B法国第三季度失业率
英国11月CBI工业产出预期差值
英央行行长在伦敦答复关于11月通胀报告的问题
- |) b+ A* V0 W$ i3 J/ @美国10月新屋开工
美国上周API原油库存变化
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