兴业投资：多重利好继续发力，油价上行趋势重启

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兴业投资：多重利好继续发力，油价上行趋势重启

2019年4月8日

国际原油上周五早盘仍受到美国原油库存和产量上升的利空因素打压走低，但强劲的美国就业数据缓解了全球原油需求疲软的担忧，以及OPEC+减产及利比亚冲突导致原油供应收紧，再加之中美正接近达成贸易协议的乐观预期，即便本周美国石油活跃钻井数急升也未能阻挡原油和布油纷纷突破63和70美元重要关口。截止收盘，美国WTI原油5月期货收涨1.31美元，或2.11%，报63.27美元/桶，最高触及63.32美元/桶，最低跌至61.80美元/桶;布伦特原油6月期货收涨1.17美元，或1.69%，报70.42美元/桶，盘中最高触及70.44美元/桶，最低跌至68.89美元/桶。

/ J& ^5 I: p3 C( n: f  a4 a$ A, d利比亚西部和东部两大政治势力再次爆发冲突，东部武装截至4日西进至距离首都的黎波里不足100公里处，对西部政治势力控制下的首都形成进逼之势。利比亚国内冲突升级，这对于该国的石油出口构成压力。与此同时，美国考虑强化对伊朗制裁，委内瑞拉局势也日趋紧张，以及OPEC+减产协议的延长一起，进一步加剧全球原油市场供给紧张的局面。
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美国商品期货交易委员会(CFTC)上周五发布的报告显示，截止3月27日至4月2日当周投机者持有的原油投机性净多头增加32742手合约，至481361手合约，表明投资者看多原油的意愿升温。

* k! b3 d; M" z美国油服公司贝克休斯最新数据显示，截至4月5日当周，美国石油活跃钻井数急升15座至831座，终结六周连降趋势且创去年5月来最大单周增幅，前一周曾一度降至2018年4月来新低;石油和天然气活跃钻井总数大增19座至1025座;天然气活跃钻井数增加4座至194座。

8 \) f- d% K7 B" e# r4 \中国副总理刘鹤与美国贸易代表莱特希泽、财政部长姆努钦上周五在华盛顿结束了最新一轮中美经贸高级别磋商。双方讨论了技术转让、知识产权保护、非关税措施、服务业、农业、贸易平衡、实施机制等协议文本，取得新的进展。双方决定就遗留的问题通过各种有效方式进一步磋商。
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# X# i3 x! ?. d3 k7 g+ I2 I# d6 y美国国家经济顾问库德洛上周五表示, 美国和中国的贸易谈判代表将在下周通过视频会议的方式继续会谈, 试图达成某种协议来解决长达9个月的贸易争端。美国总统特朗普也对谈判取得的进展表示满意，并表示可能在接下来四个星期内达成贸易协议。
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美元指数
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+ Q2 A0 [5 k$ _7 z) n- |( Q: ~美元指数上周五早盘短暂下滑至97.148低点后企稳回升，纽约市场开盘前美国公布的非农就业报告好坏参半，美元指数震荡上扬至97.428盘中高点后回落，最终小幅收高于97.344，因特朗普再次抨击了美联储，呼吁美联储推出QE4。与此同时，白宫经济顾问库德洛有关美联储当前没有必要加息的言论也打压了美元人气。
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, {: A# g& n3 b8 _. q4 T5 {$ A  Y' O美国劳工部公布的就业报告显示，3月非农就业人数增加19.6万，高于预期的18万，但薪资环比仅增长了0.1%，低于预期的增长0.3%和前值0.4%;同比增幅则自上月的3.4%回落至3.2%，预期为增长3.4%;失业率持平于3.8%。虽然此次非农数据总体上表现强劲，某种程度上可能会重塑对劳动力市场和经济前景的信心，但不能改变美联储在对任何加息均保持耐心谨慎的态度。
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数据出炉之后，美国总统特朗普在白宫草坪上对记者发表讲话时再次批评美联储的货币政策，他指出，美联储的立场应该是“量化宽松”，而不是“量化紧缩”。特朗普进一步表示，美联储应该降息，停止资产负债表削减。
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& ^8 f( T, P  `: T8 ~: }* j& \此外，白宫经济顾问库德洛在接受彭博社采访时表示，美联储没有必要在没有通胀的情况下加息。对于特朗普总统对美联储的批评，库德洛表示，特朗普不是在向美联储施压，而是在表达自己的观点。
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技术分析

美国原油

日图：保利加通道上扬，油价紧随上轨发展;14日均线和20日均线看涨;随机指标在超买区继续上行。
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3 f6 Z% Q+ ^3 C3 u4 M3 v4小时图：保利加通道扩散，油价升穿上轨;14均线正上破20均线;随机指标在超买区继续上行;预示油价可能继续震荡走高。
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1小时图：保利加通道扩散，油价自上轨小幅回落;14小时均线和20小时均线趋陡;随机指标试图自超买区回撤。

- A0 Z; c- F: N0 k# Q综述：预计日内油价将在61.80-64.75区间内震荡，可尝试逢低买进。上方阻力关注去年11月5日高点64.10，突破将上探去年10月30日低点64.75，然后是去年11月1日高点65.35和66.00心理关口;而下方支持留意4月4日高点62.75，跌破将下探4月5日低点61.80，然后是3月29日高点60.70和4月1日低点60.30。
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布伦特原油

+ H! S, K* d3 n+ m: z2 n日图：保利加通道适度上扬，油价升穿上轨;14日均线和20日均线看涨;随机指标在超买区震荡后再度走高。
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4小时图：保利加通道扩散，油价升穿上轨;14均线和20均线交织上扬;随机指标在超买区继续上行;预示油价可能震荡走高。
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9 |5 N: K/ ?5 y8 N/ ^) c  ?1小时图：保利加通道扩散，油价在上轨下方发展;14小时均线和20小时均线看涨;随机指标自超买区回撤。
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综述：预计日内油价将在68.90-71.85区间内震荡，可尝试逢低买进。上方阻力关注去年11月9日高点70.95，突破将上探去年11月12日高点71.85，然后是去年11月8日高点73.05和去年11月7日高点73.50;而下方支持留意70.00心理关口，跌破将下探4月5日低点68.90，然后是4月2日低点68.65，以及4月1日低点67.80和3月29日低点67.10。
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周一关注：
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8 z% a. B$ D) T: R: P) a1 q美国2月耐用品订单终值

# j' z; W0 k* u5 S美国2月工厂订单
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9 V1 n1 f. L2 N美国短期国债拍卖

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