兴业投资：欧银打出超预期组合拳 欧元上涨有隐忧

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兴业投资：欧银打出超预期组合拳 欧元上涨有隐忧

2022年7月22日

# v( |6 x) B  g. {/ U6 w- @4 W基本面
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周四欧央行超预期加息，推动欧元短线拉升近百点但随后回吐涨幅，维持在近期高位震荡，连续收录带上影线蜡烛。英镑剧烈震荡，在近期反弹高位附近徘徊，录得带下影线阳烛。日元在纽约盘走高，录得较大实体阳线。澳元和纽元反弹，但加元受油价拖累接近收平。黄金最低触及1680后跟随欧元飙涨一度逼近1720。
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欧央行宣布将3大主要利率均加息50个基点，超过市场预期的25个基点，为自2011年来首次加息，同时为2000年来的最大幅度加息，这意味着持续8年的负利率时代宣告结束。欧央行行长拉加德表示，将放弃前瞻指引，未来加息路径将取决于数据。另外，欧央行批准了“反金融分裂”工具——传导保护工具TPI，称TPI购买规模取决于政策传导风险的严重程度，重点购买公共部门证券，且主要购买1-10年期的债券。

. v' }! k$ K, a* y$ n9 ]从市场的反应来看，欧元在欧央行利率决议后短线快速拉升，是因为欧央行此次决定超出了市场的预期，市场做出膝跳式反应，随后欧元快速回落，则是对TPI的质疑，拉加德强调“启动TPI买债将由欧央行管委会全权决定”，这样的设置可能让TPI成为一个摆设。

意大利总理德拉基喊停众议院对政府的信任投票，第二次辞职，意大利总统马塔雷拉决定解散议会。意大利将于9月25日提前举行议会选举。此前，联盟党、五星运动党和意大利力量党均未参与20日参议院对德拉吉政府的信任投票，表明执政党内部已经分裂。选举后，执政联盟仍需要多周才能完成结盟谈判，这意味着该国数月内无法拥有一个全面运作的政府。意大利政局的不确定性，可能成为后期欧元走势的一颗不定时炸弹。

日内将公布欧美一系列Markit制造业PMI初值，在本周重磅事件风险落定之后，数据可能通过市场情绪传导的方式影响市场。
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技术面

欧元/美元
) A: Z9 s, q# g6 c
2 {4 h5 R. Q; ^- p. @日图连续三天在反弹高位震荡，随机指标倾向走低，关注1.0150支持。4小时图反复测试MA100，仍处于1.0280-1.0150区间波动。小时图大幅冲高回落，增加了下行的风险。日内建议1.0230下方做空，止损1.0255，先看1.0150。

支撑位 ： 1.0150 1.0100 1.0040
, O$ L7 F% f- w1 C
阻力位： 1.0230 1.0255 1.0280
, u% z8 J2 p6 t; W+ C( H+ }
0 j2 ^/ G" A2 l" k- y  ?# W8 }英镑/美元
: [8 i" j; x) G, E! K- s
日图在20日均线下方收录带下影线阳烛，随机指标倾向拐头下行，整体偏弱但需要突破1.2045-1.1890区间支持才能打开进一步下行空间。4小时图先抑后扬再次测试MA100附近。小时图剧烈震荡，盘中多空激烈争夺，当前测试前期高点1.2000附近。日内建议1.2000轻仓做空，止损1.2030，先看1.1925。

9 n# ]8 P7 \) R6 j# j( f支撑位： 1.1925 1.1870 1.1810

阻力位：1.2000 1.2030 1.2100

$ i: e! _8 s. Q- l0 |: s美元/日元

日图以较大实体阳线下探20日均线，随机指标仍倾向走低，关注该线支持。4小时图在139.00下方受阻连续下行，构成下行的高低点，关注137.00若下破将有望打开进一步下行空间。小时图短线下行动能猛烈，关注MA5/10死叉的压制作用。日内建议关注137.00一线支持表现决定进一步方向。
5 K' c, |4 I" U' }' R1 Q; ^- P
支撑位： 137.00 136.50 136.00

( L% N5 H: J' U% f& F+ e阻力位： 137.55 137.90 138.50
$ ~- u1 C- G* q. S5 A
黄金
7 k: T0 I8 z2 _) d/ }  D
日图收录带下影线阳烛，随机指标倾向继续走高，但受10日均线打压。4小时图大阳线拉升缺乏跟进，对进一步上行保持谨慎。小时图V型反转，逼近前期高点1720上方水平。日内建议关注1720附近水平表现决定进一步方向。

% O, w5 B% {# A2 S  ^. i支撑位： 1710 1700 1685
. t/ z* b. p3 `) F. X$ l
8 p; C  s9 H* e( L' ^7 o+ v  ~' O阻力位： 1724 1732 1740
% e2 f+ B0 K0 B" \6 ^
9 q1 ]7 G5 D$ [7 N( G白银

日图多空激烈拉锯，随机指标仍倾向继续走高，暂时仍看低位整理。4小时图大阳线拉升缺乏跟进，对进一步上行保持谨慎，关注19.00阻力关口。小时图V型反转，在MA200一线涨势放缓，随机指标熊背离。日内建议关注19.00一线表现决定进一步方向。
# u, Q. |- g: T% a+ z2 \' ^
' f5 P9 n" W, z/ d2 j# P/ G支撑位：18.70 18.50 18.30

5 D, e1 _7 V6 M阻力位：19.00 19.15 19.40