兴业投资：供需疑虑罩顶 原油继续败走

随心所至

新客户广告位
更多广告请点击
中文黄页

兴业投资：供需疑虑罩顶 原油继续败走

3 z/ i; [* s  a9 n2 ~. D" |/ {6 T: W2015年10月14日

原油：
% c; d/ Z4 x9 w, M( Z
9 l, J; }* {2 y周二国际原油市场继续下跌，全球供应过剩的疑虑仍挥之不去，两地原油在纽市早盘短暂反弹后尽数回吐涨幅，并进一步承压走低。美国NYMEX11月原油期货下跌1.1%，报46.66美元/桶;ICE11月布伦特原油期货失守50美元/桶大关，下跌1.24%，收于49.24美元/桶。
9 Q7 a* G% L0 c& b; a0 a8 B& n
继OPEC月度报告显示该组织在9月份继续增产后，国际能源署(IEA)周二发布的月度报告再度呈现疲软的供需前景，加剧市场对供应过剩的担忧。IEA指出，预计2016年原油供应过剩状态将持续，需求增长将显著放缓，将2016年原油需求预估下调10万桶/日至9570万桶/日。同时，EIA分别上调今明两年非OPEC产油国原油产出预估上调15万桶/日、11万桶/日，因俄罗斯、加拿大和巴西增产;并预计OPEC未来几个月产出仍将维持在3150万桶左右，因沙特和伊拉克关注重点仍是市场份额。
* i, ~  W; Q/ W  |* w6 j
8 D! b8 }  A1 \  K+ A周二中国公布的9月贸易帐数据令人失望，进一步加剧对原油需求的悲观情绪。数据显示，中国9月出口同比下降3.7%，而进口同比暴跌21.4%，且为连续第11个月出现负值，创下自金融危机以来最长连跌周期，强化中国经济增长正在失去动力的观点，打压这个全球第二大原油消费国的需求前景。另外，近来欧元区方面经济数据普遍不佳，周二欧元区/德国10月ZEW经济景气指数大幅走低，或表明欧元区经济复苏放缓，也将拖累油市复苏。
1 [2 A  q4 ^; I( t' I8 y
) n% @, _$ }2 I0 h# G1 X  U今日重点关注美国9月零售销售数据和纽市收盘后的API上周能源库存报告，市场预期API原油库存或增加180万桶，若果真如此，有望打压油价进一步下行，反之亦然。

, |3 D- R' m: m* W  G( X美元指数：
& f/ I; X; \# p  I. `# }4 X
周二美元指数维持三周低点震荡，小幅承压，因中国9月进出口数据不佳印证经济放缓的事实，而美联储两位官员塔鲁洛和布拉德分别发表温和言论，市场继续猜测美联储首次加息时间点极可能延后，打压美元表现。塔鲁洛表示，美国正处在全球抑制通胀的环境中，今年加息是不合适的。布拉德虽指出年内加息适宜，但对利率正常化也表现出谨慎的观点。今日美国经济数据回归，投资者重点关注9月生产者物价指数和“恐怖数据”9月零售销售。

技术分析

美国原油：

日图：延续跌势，5/10日均线死叉料带来继续下行压力，初步支持关注46.0/45.0
8 I, n' v; V5 M  J
4小时图：回吐上周大部分涨幅，重返早前整理区间内部

( f6 `0 R% N, K5 s5 V小时图：延续50.0关口受阻以来的震荡回落，目前微幅回升但空间料有限，初步支持46.0
4 X+ s6 Q* O$ K; t: X
6 B7 _& h4 q) o" g1 s' K# l综述：油价倾向进一步走低，操作上维持逢高做空策略，支持46.0/45.0，阻力47.70/48.60。

布伦特原油：
2 h& x6 O1 N+ A9 I+ w4 z
日图：布油持续下行，随机指标继续向下暗示进一步回落需求，初步支持关注50日均线(48.60附近)，跌破后恐加速下行

" P3 [3 v4 S( v, C! h4小时图：回吐上周的大部分涨幅，MA5/10打压明显

  S7 `! A, k) F" _0 _$ B小时图：微幅反弹回升至49.0上方，但力度十分温和，整体仍延续周初高点以来的跌势

3 E( H5 p# a% I综述：布油面临继续下行压力，当前整理力度料有限，操作上亦倾向继续逢高做空。支持看向48.60/47.0，阻力50.0/51.0。
3 R9 V) `: Z. r/ C; W4 J9 A
6 G+ Y  i- x( i6 w* r周三关注：

德国9月批发物价指数
5 R/ D# L6 W8 b4 t8 K
  w8 L, ^( h) g: g3 W法国/意大利9月消费者物价指数
3 u5 O8 `; j. Y2 p' c8 M
英国8月ILO失业报告/平均工资
/ }( z* }8 B+ `' I! P! y
英国9月失业报告
* N2 Y' w; f% g1 N
7 c- V9 q# C, }' U# M* v( N瑞士10月ZEW报告
7 Q# O" g; Z" G4 Q7 R! W8 j  a+ }+ g" Z
欧元区8月工业生产
  b& C7 a' K& E  ?9 U
& D, c' [. F! z4 S7 h美国9月零售销售/生产者物价指数
9 U' x+ y% J4 }/ ?( E
美国上周API原油库存报告