兴业投资：忽视EIA库存增加原油多头疯狂挺进

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兴业投资：忽视EIA库存增加原油多头疯狂挺进

2016年4月28日
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原油：
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* N8 {( }4 W) b* u" S' V" a周三国际原油市场波动剧烈，美国石油协会(API)报告显示原油库存减少，推动油价在亚欧时段温和反弹至45美元/桶上方，但美国能源信息署(EIA)显示原油库存超预期增加，油价断崖式下滑至平盘以下，随后又在美元走软推动下尽数收复跌势并进一步升至年内高点。美国NYMEX 5月原油期货收涨2.93%，报45.33美元/桶;ICE布伦特6月原油期货上涨3.15%，报47.18美元/桶。
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6 P* g6 _. z' r. Q. N) @! E7 s美国EIA数据显示，4月22日当周，美国原油库存增加199.9万桶，至5.4061亿桶，创纪录新高，市场预期增加150万桶;库欣地区原油库存增加174.6万桶，至2015年12月以来新高;同时，汽油库存结束此前连跌局面，转为上升160.8万桶。NYMEX交投最活跃的2016年6月WTI原油期货合约在数据公布后的一分钟内成交15875手，大量卖单使WTI油价短线下跌近0.5美元。

不过，EIA数据还显示，该周美国国内原油产量小幅下降1.5万桶，至893.8万桶。相比之下，美国原油产量在一年前触及937.3万桶/日的高点，而过去七周时间里产量均出现下降。加上美联储在隔夜利率决议中按兵不动，其政策声明暗示不急于加息，打压美元走低，油价得以获得支撑走高。
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然而，自2月低点以来，国际油价已经上涨了约20美元，距离50美元/桶关越来越近，美国页岩油重归市场的可能性也变得越来越大。页岩油开采商美国先锋自然资源公司(PXD)表示，当油价回升至50美元/桶时，该公司将增加5-10台水平钻井平台。IG集团分析师也表示，一旦接近45美元或更高，油价大幅回调的风险开始增加，因为页岩油企业又开始变得有利可图了。因此，在页岩油产能随时待命的情况下，油价涨势可能不会一帆风顺。

周四亚市午盘，国际油价自隔夜高点微幅回落，但美元持续走软有望为其提供支持。稍后关注欧美方面经济数据。
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美元指数：

2 m. D- H. Y7 H( n周三美元指数震荡交投于94.50，略微收跌。隔夜美联储在利率决议中维持利率在0.25%-0.50%不变，符合市场预期，在利率声明中将太极本色发挥的淋漓尽致。一方面，美联储撤消了“全球经济和金融状况的发展仍带来风险”的措辞，另一方面，依然指出美国经济喜忧参半，并重申以渐进的方式加息，且未就下次何时加息给出承诺。整体来看，本次利率声明基调较3月鸽派的声明转变不够大，决议后美元短暂冲高至94.76后回落也就不难理解了。周四亚市，日本央行在利率决议中按兵不动，沉重打击对该行将追加宽松的臆测，提振日元暴涨300点，美指受累扩大跌幅至94下方。晚间关注美国第一季度GDP初值、上周初请等数据，若数据整体向好，有望缓和美指跌势，反之则打压美指进一步下行。

0 }" N1 M' l; p3 k' p0 J技术分析

. Q3 ?# ~; |0 s8 o美国原油：

日图：油价节节攀升，再度刷新年内高点，短期上涨势头强劲，后市有望继续走高
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1 I% F- L1 @" k) v6 }& i4小时图：震荡上行走势完好，MA20等短期均线提供较强支持
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  @! N/ L  N7 S$ O; b. s6 R; [) x! U小时图：自隔夜高点45.58略微回落，随机指标超卖，短线存在调整需求，但预计幅度有限

综述：美油升势强劲，日内操作上建议逢低做多，支持44.40/43.0，阻力46.0/47.0。

布伦特原油：

日图：布油持续走强，亦刷新年内高点，短期均线维持多头排列，料支撑油价进一步走强

" O$ B, U; `" g( @; X; j4小时图：震荡上行走势完好，多头动能强劲
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5 h3 A; f0 v* J4 _% `) c小时图：同样自隔夜高点小幅回落，随机指标超卖，短线存在调整需求，但预计幅度有限
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  W' M, T8 n- D  H. N综述：布油涨势良好，日内操作上亦维持逢低做多策略。支持关注46.0/45.0，阻力47.50/48.30。
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周四关注：
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9 j4 J  I( N3 Z# v9 k" b+ u德国4月失业报告
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德国4月消费者物价指数初值
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) O7 _& P8 f% G美国第一季度GDP/PCE指数初值
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美国上周初请失业金人数

! F0 v. K1 o. O5 z欧元区4月消费者信心指数

美国4月堪萨斯联储制造业指数