兴业投资：API原油增幅不如预期 油价探底回升

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兴业投资：API原油增幅不如预期 油价探底回升
! j$ R1 U6 ~  t- ^# O! Z2017年3月1日
原油：
) J) _/ \  k1 \# G3 W, m周二原油探底回升，美国API原油库存增幅不及预期帮助原油于尾盘反弹，可当日仍然小幅收跌，维持在区间高位震荡。美国NYMEX 4月原油期货下跌0.04美元，跌幅0.07%，报54.01美元/桶,月线累计上涨2.22%;ICE布伦特4月原油期货跌幅0.61%，报55.59美元/桶，上月累计增幅为1.69%。
两地原油虽然周二的收盘价基本无异，但是当日的波动还是比较大的。由于在API原油库存未公布之前，市场普遍担忧库存增幅将超预期，加上美元指数走高，导致两地原油双双快速震荡至当日最低53.16和55.40。可当纽约盘数据公布之后，原油快速上扬，实现V型反弹。据最新数据显示，截止至2月24日当周，美国原油库存增加250.2万桶至5.18亿桶，预计为增加310万桶。
' \0 Z: ], p1 A除了美国原油库存增幅不及预期外，盘中原油的上涨还受到以下两个因素的提振。首先，WSJ记者报道，白宫否认之前有关乙醇燃料行政命令的传闻。此前美国可再生能源协会主席称白宫准备改变生物燃料各义务方(从进口商，提炼商到存储、运输、有时混合燃料的终端运营者)的行政命令。其次是十分钟后，路透报道称，2月份OPEC原油减产履行率将稳定在94%，高于此前预期的82%。
今日北京时间10:00美国总统特朗普将在国会发言，投资者也需密切关注特朗普是否会提及有关能源方面的线索。在其讲话内容未公布之前，市场的避险情绪较浓厚，预计会对油价形成打压。另外，晚间还需关注美国EIA原油库存，预计今日原油的波幅将加大。
美元指数：
周二纽约时段美国公布的GDP经济数据基本符合预期，美国第四季度GDP年率修正值为1.9%，预期为2.0%;GDP平减指数修正值为2.0%，预期为2.1%。但数据对美元的提振效果并不大。隔夜美联储票委杜德利发表鹰派讲话，称收紧政策的理由大为增强，可能在相对较短的时间被加息。官员威廉姆斯更是直呼加息问题将在3月利率决议上得到央行决策者的认真考虑。最近几日美联储官员陆续发表鹰派言论，令加息预期不断增强，其概率也升至了66%。这促使美元探底回升，于纽约盘形成V型反弹，继续持稳于101关口上方。今日市场密切关注特朗普国会讲话，讲话涵盖了奥巴马医改、基础设施建设、税改和移民等政策问题，但特朗普似乎并未透漏过多细节，目前金融市场的反应还没有完全显现，预计将在今日欧美时段大幅波动。此外，晚间的通胀数据PCE也值得重视。
技术分析
& ^& {3 W+ ^) T0 L5 h0 ?美国原油：
日图：依旧受到区间顶部54.15一线的打压，该水平的阻力较强，短期突破该阻力可能有些困难，不过下影线较长，暗示下方支撑较强。
* \! t, D% D3 ^: U) e: ]0 K4小时图：MA100附近的支撑有望令油价重新测试阻力54.35。
& A+ H, q& H: A1 n+ E小时图：从54.20一线震荡下挫至53关口附近，目前暂时回升至54整数关上方，日内需确认能否企稳该位置。
2 g& L+ K9 r0 u# X# V综述：有上探区间高位的可能。日内谨慎操作，建议在53.70附近轻仓做多，先看54.15，再看55.00，止损设于53.50下方。
布伦特原油：
- V/ f, e4 D( b7 S; ]日图：依旧受区间顶部57.20一线的制约，但油价回撤依旧持稳于20日均线上方，可能重测区间顶部位置。
6 q1 Q9 T2 l' O' |) I9 b4小时图：冲高回落至MA100附近受该位置支撑，随机指标看涨，暗示有上行的可能。
$ E% L8 l+ \4 z小时图：有效冲破56.60一线位置将加速上行。
综述：或有上行的可能。日内建议于56.30一线做多，先看57，再看57.50，止损设于56下方。
3 L9 J0 G3 Q2 n& M) A2 F周三关注：
澳大利亚2月RBA商品价格指数年率
瑞士1月UBS消费指标
瑞士2月SVME采购经理人指数
  z6 t- U0 k+ H意大利/法国/德国/欧元区2月制造业PMI终值
- U( X% P8 u0 s) F德国2月失业率/失业人数报告
英国央行1月抵押贷款许可/变动
3 w& |, b" D7 x9 b% J) {英国1月M4货币供应月率/年率
3 T- y6 V, U& ]德国2月CPI和调和CPI月率/年率初值
: T% D5 Y  r/ I1 x! t4 q5 `: k美国1月个人收支月率
0 _( W2 z0 o  Y# h$ {美国1月PCE 和核心PCE物价指数年率/月率
加拿大2月PMI终值
! `/ _& H2 ]- D1 K) Z4 c+ ?美国2月ISM制造业指数
美国1月营建支出月率
加央行3月利率决议
% \) Z" d$ i- t4 t美国上周EIA原油库存变化
/ T: Q3 n( Z+ ?$ V美联储官员布拉德讲话
3 \. a& g. N. k7 ~' A3 c8 f
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