兴业投资：原油刷新一年多来的新低 多头心灰意冷

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兴业投资：原油刷新一年多来的新低 多头心灰意冷
2018年11月26日
上周五美国仍在庆祝感恩节假期，导致市场总体交投兴趣不高，但国际原油却经历了当周第二次“闪崩”。在美元走强的拖累下国际原油空头大量涌入市场，截至收盘，美国WTI 1月原油期货较前一日下跌6.67%，创2017年7月以来的最大单日跌幅，收报50.40美元/桶，盘中最高点触及54.06美元/桶，最低跌至50.14美元/桶;布伦特1月原油期货下跌6.15%，收报58.74美元/桶，盘中一度触及高点至62.75美元/桶，最低跌至58.41美元/桶。
如今原油已创出35年来的最长连跌纪录，尽管上周就有传出OPEC计划减产的消息，但对油价的提振作用有限，令12月6日在维也纳举行的OPEC峰会更受到市场的关注。不过，彭博社分析称，减产决定或许会提前一周出来。这是因为沙特王储萨勒曼和俄罗斯总统普金都会出席11月30日举行的G20峰会。这两位领导人有可能会在峰会上讨论油价的走向，并共同做出减产决定。兴业投资分析师认为，鉴于特朗普上周已经两度在沙特王储涉嫌杀害记者卡舒吉一案的记者采访中为沙特辩护，面对这样极力支持自己的盟友，沙特无论如何都得给美国一些面子，积极参与减产。值得注意的是，2016年在中国杭州举行的G20峰会就曾发生过沙俄会面后就联合发布媒体会，并在数日后宣布减产决定的情况。所以，本周末的峰会或许是原油未来走势的一个关键转折点。
其它消息，自美国发起第二轮全面经济制裁以来，伊朗经济受到不小的影响。为了维护自身利益，近日伊朗在波斯湾地区附近部署了不少导弹，而该地区又是美军的航母基地，导致两国之间的矛盾冲突日益激化。而作为第二轮制裁的豁免国之一，土耳其政府强调将在未来两年继续进口伊朗石油。此外，日本和韩国炼油商业打算从明年1月起恢复伊朗原油进口。这意味着，即便获得豁免权，这些国家也没给美国总统特朗普多大的面子。
全球原油供应方面，2018年产量大幅增加，最近国际能源署(IEA)预测，非OPEC国家今年的石油日产量就将增加230万桶，这比6个月前的预测多了50万桶/日。需求方面，IEA预测2019年石油需求将以130万桶/日的速度增长，略低于6个月前的预测150万桶/日。
6 H% E$ @1 V1 S" N0 c美元指数
上周五美元指数大涨，结束了两连跌的行情。由于假期原因，市场流动性有一定受限，但这也帮助扩大汇率的波动。欧洲时段公布的一系列制造业和服务业PMI数据差劲，其中欧元区11月制造业PMI初值增长51.5，创30个月来的新低，低于预期值52;服务业PMI初值增长53.1，创25个月来的心底，也低于预期值53.6。疲弱的数据表明欧元区第三季度GDP下滑并非暂时性的现象，或许经济放缓已经成为趋势。这令欧元大幅下挫，美元指数乘机反弹，并重新逼近97关口。截至收盘，美元指数较前一日上涨0.46%，收报96.905，盘中最高点触及96.921，最低跌至96.365。今日美元可能会受到英镑的拖累下滑，因为周末欧洲领导人在布鲁塞尔举行的特别峰会上一致通过了脱欧协议草案。不过英镑前景还具有很大不确定性，因为英国首相梅姨还需获得英国议会的支持。该议会将在12月(10号左右)对该协议进行投票表决。
技术分析
2 C; R2 w' @% R+ t* B& d3 ~! u美国原油
1 f/ g2 m8 X% X0 X日图：均线和慢步随机指标均看跌，支持油价继续下滑。
4小时图：保利加通道口敞开，均线继续空头排列，尽管慢步随机指标在超卖区域有放缓迹象，但信号微弱。
- G5 b" {# v$ D, Q1小时图：均线分叉明显，而慢步随机指标看跌，信号不一致暗示油价将先以震荡为主。
) @, G# S4 C+ o5 O6 Y. A# }综述：日内预计油价将继续震荡，阻力位于51.65附近，若在该位受阻或是跌破50，均可考虑做空，进一步目标指向49关口。
) T6 B+ E: H( I$ t; r0 Y布伦特原油
日图：均线继续呈空头排列，慢步随机指标也看跌，支持油价继续下滑。
4小时图：均线看空排列仍明显，慢步随机指标继续看跌，虽然有交叉信号，但信号微弱，暗示油价还有下跌的余地。
3 O. |3 ~( n, f2 [+ d% B1小时图：自亚市开盘后布油在59.50附近窄幅震荡，均线分叉更为明显，暗示下行压力仍在。
综述：日内预计布油将继续倾向下滑。若在60关口受阻或是跌破58.85，可考虑做空，目标指向58.40以及57.00。
8 w6 ~6 A" g4 ?" Y周一关注：
德国11月IFO商业景气指数
英国10月BBA抵押贷款
美国10月芝加哥联储全国活动指数
$ l" W! g- R' Z0 u- r美国11月达拉斯联储制造业指数
8 X- Y5 _2 f: m: \7 U; r欧央行行长德拉基发表讲话
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