兴业投资：美油库存降幅超预期 油价飙升近2%

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兴业投资：美油库存降幅超预期 油价飙升近2%

2019年6月26日
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% K9 d% v" R: n% o% j国际油价周二开盘至纽约午盘前大致维持在宽幅区间波动，多空陷入拉锯。中东紧张局势继续提供油价支撑，但全球经济放缓的担忧令油价上行受限。午盘后，美国石油学会(API)公布的上周原油库存降幅远超预期，多头信心瞬间爆发，推动油价突破此前盘整区间并快速上扬，创近一个月新高。截止收盘，美国WTI原油8月期货收涨0.99美元，或1.71%，报58.78美元/桶，最高触及58.85美元/桶，最低跌至57.19美元/桶;布伦特原油8月期货收涨1.05美元，或1.62%，报65.77美元/桶，盘中最高触及65.92元/桶，最低跌至64.14美元/桶。

9 U2 h% ^9 }7 @1 a在伊朗官员对特朗普政府实施的新制裁做出回应后，美国和伊朗之间爆发了新一轮口角，这为看涨原油的投资者重新恢复了信心。
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伊朗总统周二鲁哈尼批评美国的制裁做法，他称新制裁“无耻且愚蠢”。此外，鲁哈尼还嘲讽白宫“深受智力迟钝之苦”。伊朗表示已做好充分准备应对美国制裁，但不会透露其计划。

特朗普周二在推特警告伊朗称，“伊朗对美国任何目标的攻击都将受到遭到巨大且压倒性的力量。在某些地区，压倒性意味着消灭。”但他在白宫称，伊朗会让美国知道它想做什么，包括谈判。 特朗普表示，“无论他们想做什么，我都准备好了。他们的国家在经济上根本不行。这种情况可以很快、很轻易地改变，但他们必须从领导层开始放弃敌意。我不希望伊朗领导倒台，我希望他们做得好，但他们应该平心静气地与我们谈。”
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6 e0 U  g; x1 \; a5 F) z特朗普的国家安全顾问约翰博尔顿表示，伊朗仍有可能与美国谈判，美国正为伊朗留下一扇“敞开的大门”。但伊朗方面的言论清楚地表明，伊朗领导人的想法并非如此。伊朗官方伊斯兰共和国通讯社报道称，伊朗外交部发言人阿巴斯·穆萨维在推特上称，“对伊朗领袖及外长的无效制裁意味着伊朗与美国政府的外交通道永久关闭”;特朗普政府“正在摧毁所有维护世界和平与安全的国际机制”。

( S3 K" f8 _$ g# i  r$ Z& c+ l伊朗ISNA通讯社报道称，总统鲁哈尼周二在与法国总统马克龙的通话中表示，伊朗不寻求同美国开战，但不会重新谈判2015年生效的核协议。鲁哈尼还警告称：“如果美国再度侵犯伊朗领海或领空，伊朗武装力量有义务作出回应，就像之前对待美国无人机那样。”伊朗副外长也对媒体称，伊朗没有理由单方面履行核协议承诺。

5 O8 ?; Y& ?9 ~  E6 ?5 A0 [不过，经济增长放缓的担忧令原油需求前景蒙阴。近期美国公布的数据表现不佳，周一达拉斯联储制造业指数加剧了市场对于经济下滑的担忧情绪;周二的消费信心数据降至2017年9月以来的最低水平，表明贸易紧张局势的升级似乎动摇了消费者的信心。
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美国石油学会(API)最新数据显示，截至6月21日当周，美国原油库存减少755万桶至4.745亿桶，为3月以来最大降幅，分析师预计减少289.1万桶;库欣库存减少126万桶;汽油库存减少317万桶，分析师预计增加21.7万桶;精炼油库存增加16万桶，分析师预计增加49.6万桶。API原油库存降幅远超预期，同时汽油和库欣库存再度大降。数据公布后，美油和布油强势走高。
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: u% k  M, G* d9 j4 `5 r) {' M# I6 s美元指数
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  t8 N2 g7 D6 @8 U; N5 h& s# `8 f美元指数周二开盘后延续此前跌势，再刷3个多月新低95.805，后由于美联储主席鲍威尔和鸽派代表布拉德的言论意外冷却降息预期，推动美元指数暴涨30多点，触及96.326。但美国官员有关“美国总统特朗普认为美元太过强劲，欧元太疲软”的言论和美国经济数据疲软，令美元指数受压。
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  E5 h7 y1 u8 A: R' j* V世界大型企业联合会周二公布的月度消费者信心调查显示，6月份消费者信心减弱，整体信心指数从5月份的131.3大幅下降近10点，至121.5。持续的贸易争端和疲软的5月份就业报告，消费者信心受到了彻底的打击。9.8个百分点的降幅是自2015年以来最大的月度降幅。此外，地缘政治方面的担忧也在加剧。因此，就消费者对不稳定的全球增长前景的担忧程度而言，目前没有迹象表明这种担忧会减弱。美国的其他数据显示，5月份新房销售下降7.8%，折合年率为62.6万户，低于市场预期的增长1.9%或68万户;6月里奇蒙德联储制造业指数为3，低于预期值和前值5。

' V! Y3 K$ P! ^0 i, V美联储主席鲍威尔降低了外界对美联储今年剩余时间将保持超级鸽派立场的预期。鲍威尔在事先准备好的讲话中表示，负责制定利率的联邦公开市场委员会正在“努力解决的问题是，这些不确定性是否会继续给前景带来压力，从而要求出台更多的政策宽松措施。”此前，圣路易斯联储主席布拉德在接受彭博电视台采访时反对7月份降息50个基点。他认为，降息50个基点幅度过大，年底前两次降息将为经济带来软着陆。另外，里奇蒙德联储主席巴尔金在一项活动中表示，通胀预期已经非常稳定，美联储的政策仍然适度宽松;不知道今年是否有必要降息。

/ f; I. B) `3 x2 F美联储官员发表讲话后，芝加哥商业交易所集团(CME Group)联储观察(FedWatch)指标预示7月份降息50基点的可能性从43%降至35%。
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$ z8 y4 ]" i1 I1 l. A9 I美国官员在纽约尾盘前表示，美国总统特朗普认为美元太过强劲，欧元太疲软。这给美元多头泼了一盆冷水。美国官员还指出，如果美联储将利率降至去年秋天的水平，美指将不那么强劲;美国白宫没有计划降职美联储主席鲍威尔;美国总统特朗普寻找美联储官员候选人的行动已经进入最后的阶段。
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5 m, c$ y1 o" m( m% w技术分析
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1 ?8 t8 W" o3 H/ ^! f: }3 w6 j! W* z6 P美国原油
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! ?" T6 ?0 `2 U# ?( F1 o日图：保利加通道扩散，油价紧随上轨发展;14和20日均线看涨;随机指标在超买区震荡走高。
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2 @! `9 a% g% _4小时图：保利加通道扩散，油价升穿上轨;14和20均线看涨;随机指标进入超买区，预示油价可能调整。
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, {: {4 a1 N* X% t1小时图：保利加通道扩散，油价靠近上轨发展;14和20小时均线看涨;随机指标自超买区回撤。

- x+ G; M$ |! o* }综述：预计日内油价将在57.20-60.00区间内震荡，可尝试高抛低吸。上方阻力关注59.00关口，突破后将上探5月29日高点59.25，然后是5月30日高点59.65，以及60.00心理关口和5月23日高点61.40;而下方支持留意6月25日低点57.20，跌破将下探6月24日低点56.70，然后是5月31日高点56.20和6月20日低点54.50，以及6月19日低点53.25和6月4日低点52.40。
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% a. A  U6 l2 v3 F: V布伦特原油
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, a% _, Q" f  \  H2 h7 X日图：保利加通道收敛，油价逼近上轨;14日均线上穿20日均线，后者下行斜率趋缓;随机指标企稳于超买区。

$ {/ |8 ]4 j# S/ x4小时图：保利加通道略微扩散，油价自上轨回撤;14均线持平，20均线上行斜率趋缓;随机指标在超买区持平;预示油价可能调整。
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1小时图：保利加通道上扬，油价靠近上轨发展;14和20小时均线看涨;随机指标在超买区下方震荡。

3 t; t2 ?5 |& S综述：预计日内油价将在64.00-67.00区间内震荡，可尝试高抛低吸。上方阻力关注5月30日低点66.30，突破将上探5月23日低点67.00，然后是5月29日低点68.05，以及5月30日高点69.90和5月30日高点70.55;而下方支持留意65.00心理关口跌破将下探6月21日低点64.00，然后是6月18日高点62.80和6月20日低点62.35，以及6月19日低点61.35和6月17日低点60.70。
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: `  q% D- y0 w% B, i周三关注：

( g9 d& ^2 a5 ?  a/ I美国5月贸易帐

: |- e! K" T6 W5 a) v( l, D, c" ^美国5月耐用品订单
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( q* P6 Q5 Q$ P5 |美国EIA原油库存变化
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旧金山联储主席戴利发表讲话
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