兴业投资：多头重掌市场，油价升逾1%

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兴业投资：多头重掌市场，油价升逾1%
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2019年7月24日

中美之间有关进口伊朗石油噪音和贸易出现积极信号，以及中东地缘紧张局势，推动国际油价周二大幅走高。但全球经济增长放缓令原油需求前景暗淡和美元强势，限制了油价上行空间。截止收盘，美国WTI原油9月期货收涨0.95美元，或1.69%，报57.04美元/桶，最高触及57.46美元/桶，最低跌至55.73美元/桶;布伦特原油9月期货收涨0.9美元，或1.42%，报64.17美元/桶，盘中最高触及64.42美元/桶，最低跌至62.63美元/桶。

+ ?* ^# t# z0 z& r美国制裁了中国国有能源企业珠海振戎有限公司，原因是后者涉嫌违反美国对伊朗石油行业施加的限制。美国国务卿蓬佩奥称，“我们说过，我们将制裁任何可制裁的行为，我们是认真的。”在5月2日美国针对中国购买伊朗石油制裁豁免期满后，珠海振戎公司有意参与了一项从伊朗购买或收购原油的重大交易。中国外交部回应称，强烈反对美国因伊朗石油问题对中国企业实施制裁。
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+ q# L- A( Y& e! W* Y此外，美国和中国之间的贸易谈判将于下周一重启的消息，对原油需求方来说是一个积极的消息。媒体称，美国贸易代表莱特希泽和财长努钦率领的美国代表团确实将于下周一至周三前往北京举行会谈，这将是20国集团峰会后中美贸易得到确认的首次面对面会谈。

上周，英国油轮在霍尔木兹海峡被劫持，中东紧张局势加剧。据一名美国官员说，有新闻报道称，美国海军上周可能在霍尔木兹海峡击落了第二架伊朗无人机。

英国寻求法国、丹麦、意大利、荷兰、德国、西班牙，以及瑞典和挪威等欧洲国家共同努力，争取在霍尔木兹海峡开通一条安全的航运通道。然而，路透社报道称，伊朗粉碎了英国为确保霍尔木兹海峡航运安全而争取欧洲海军支持的努力。新闻报道援引伊朗副外长阿巴斯?阿拉基在巴黎发表的讲话称，伊朗将保护霍尔木兹海峡，不允许在关键的石油运输航道上发生任何航运干扰。阿拉基还会见了法国领导人，后者放弃了英国提出的一项由欧盟领导的独家海军任务，以确保安全通过霍尔木兹海峡的建议。

伊朗总统哈桑?鲁哈尼在伊朗和伊拉克高级代表团会议上就当前海湾危机发表讲话称，伊朗一直是并将永远是波斯湾、霍尔木兹海峡和阿曼海的安全与航行自由的主要守护者。伊朗和伊拉克是友好邻邦，可以促进两国在地区稳定与安全发展方面的合作。伊朗无意加剧地区和与其他国家的紧张局势，永远不会挑起战争和冲突。地区问题应通过邻国与地区国家之间的对话、谈判与合作加以解决。

尽管国际油价再度走强，但在美元需求持续广泛、全球石油需求前景黯淡(国际能源署(IEA)最近发布的前景报告显示)和全球经济增长放缓(IMF下调全球增长预期)的背景下，卖方仍在继续潜伏。美联储7月份大幅降息的可能性不断下降，再加上美国总统特朗普和国会领导人就美国债务问题达成协议，给看涨美元的人带来了额外的信心。美元走强使得对美元敏感的石油对外汇持有者来说价格昂贵。

( n4 ?* K! B) v( J" H6 x/ ~0 O中国和世界各地疲弱的经济数据让一些观察人士相信，明年全球原油需求可能会减少多达40万桶/天，这很可能再次推动市场出现供应过剩。另据称多达10艘超大型油轮和伊朗国家石油公司拥有的两艘较小油轮正驶往中国港口。这些船只总共可以装载大约2000万桶原油。一旦这些原油落地，中国未来的进口很可能会下降一段时间，对价格构成巨大的下行压力。
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美国石油学会(API)最新数据显示，截至7月19日当周，美国原油库存减少1096万桶至4.49亿桶，分析师预期减少415.61万桶;库欣库存减少44.8万桶;汽油库存增加443.6万桶，分析师预期减少148.2万桶;精炼油库存增加142万桶，分析师预期增加64.32万桶。API原油库存降幅大于预期，已经连续第六周下滑，但这一影响受到了来自汽油库存意外增加的影响(汽油库存增幅创1月以来最大)。数据公布后油价迅速上涨，但很快回落并回吐数据后的涨幅。
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美元指数
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美元指数周二小幅高开后自97.259水平继续攀升，触及97.702的一个多月新高，因美国国会达成债务上限协议，避免了政府关门风险。此外，美元还受到美联储激进宽松货币预期下降的支撑，尽管特朗普不断施压要求美联储立即降息。即便美国想要美元走软，他们仅通过货币政策将很难实现这一目标，货币政策不再是美元的主要推动因素，经济增长才是。由于美国经济状况良好，美联储并没有充足的降息理由。

美国全国房地产经纪人协会(NAR)的最新报告显示，6个月成屋销售下降1.7%，预期下降0.2%，5月份大幅上涨2.9%;经季节性调整后折合年率为527万套，预期为533万套，5月份为536万套。同时，美国7月里奇蒙德联储制造业指数自上月的3降至-12，为2013年1月份以来的最低水平，预期为5。尽管美国数据不及预期，但无碍美元保持强势。
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技术分析

+ D, D- p! s; n1 t. t" k美国原油

: f" s8 g' N9 G7 q7 u日图：保利加通道收敛，油价回升接近中轨;14和20日均线看跌;随机指标走高。

4小时图：保利加通道小幅上扬，油价冲击上轨;14和20均线转为上扬;随机指标逼近超买区。
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1 r) l- V+ b# z) f6 y! V" }1小时图：保利加通道上扬，油价自上轨回落;14和20小时均线看涨;随机指标下滑。
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; d- Q4 f8 h& O9 b; G' a  }9 |综述：预计日内油价将在55.70-58.30区间内震荡，可尝试高抛低吸。上方阻力关注7月23日高点57.45，突破后将上探7月17日高点58.30，然后是7月16日高点附近60.00关口和7月15日高点60.90，以及5月23日高点61.40和5月24日高点62.80;而下方支持留意7月23日低点55.70，跌破将下探7月19日低点附近55.00关口，然后是7月18日低点54.70和6月20日低点54.50，以及6月19日低点53.25和6月18日低点51.50。

布伦特原油

/ }  _8 M1 T# {. ^2 v! A日图：保利加通道收敛，油价上扬逼近中轨;14和20日均线持平;随机指标走高。
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4小时图：保利加通道上扬，油价紧随上轨发展;14和20均线看涨;随机指标进入超买区。
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( O3 V6 F) x2 h7 J1小时图：保利加通道扩散，油价靠近上轨发展;14和20小时均线看涨;随机指标下滑。
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综述：预计日内油价将在62.60-65.25区间内震荡，可尝试高抛低吸。上方阻力关注7月23日高点64.40，突破将上探7月17日高点65.25，然后是7月15日低点66.05和7月16日高点67.05，以及7月11日高点67.60和5月29日低点68.05;而下方支持留意7月23日低点62.60，跌破将下探7月19日低点61.80，然后是7月18日低点61.25和6月18日低点60.20，以及6月5日低点59.40和1月14日低点58.85。

周三关注：

* ?: n/ A1 R! w5 Q% ~美国7月Markit采购经理人指数
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美国6月新屋销售
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6 |- T/ b/ t+ q5 c& x5 T美国EIA每周原油库存变化
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