兴业投资：PCE再超预期 美指站上105

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兴业投资：PCE再超预期 美指站上105

2023年2月27日

基本面
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继美国CPI和PPI等数据之后，上周五公布的美国PCE物价指数再度超预期，进一步激发市场对美联储将更激进加息的预期，美元指数强势拉升，上破105关口。欧元连续第五天下跌，收于100日均线下方。英镑连跌三天但仍处于2月低点1.1914上方。日元重启跌势，跌幅达1.33%，为2月3日美国非农公布以来最大跌幅，这是因为当天日本央行提名行长植田和男维护了继续宽松的观点。商品货币纷纷向下破位，打开进一步下行空间。黄金承压明显，下破100日均线，有望指向1800关口。

数据显示，美国1月PCE物价指数年率上涨5.4%，高于前值和预期5%，月率从0.1%上升至0.6%，高于预期0.4%;核心PCE物价指数年率上升4.7%，也超出预期的4.3%和前值4.6%;月率从0.3%上升至0.6%，高于预期0.4%。PCE是美联储最青睐的通胀指标，该指标全面回升，显示美国通胀依然高烧不退，美联储依旧需要更多加息。
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3 x( V- b, P0 ?美联储在数据后发表鹰派言论。美联储美联储理事杰弗逊表示，劳动力供需之间的持续不平衡等因素，表明通胀率可能只会缓慢回落。克利夫兰联储主席梅斯特表示，“通胀暂时论”伤害联储的信誉，美联储需要迅速行动，捍卫联储实现通胀目标的信誉。波士顿联储主席柯林斯认为，近期数据强化了其有关美联储还需要做更多以使通胀降到2%目标的观点。
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, c" z* Q3 p9 r- p. n1 |( X不过，最令市场恐慌的，可能是一份有关美联储可能需要让利率峰值最高达到6.5%的报告。目前，CME美联储观察工具认为，美联储将在3月加息50个基点的可能性已经从一周前不到20%上升至接近30%。市场正在重新调整预期，美联储终端利率可能高于此前预期，且可能在更长时间将利率维持在高水平。

当前市场对美联储货币政策前景的激进预期，为美元提供上行动能，而数据是推动市场的强大催化剂。日内将关注美国1月耐用品订单和2月达拉斯联储制造业指数。

4 h  t4 W# b; }0 o; Q; X) }1 y技术面
, h+ `! q' W: N4 H% N0 V  U
欧元/美元

/ N6 E; Z  ~$ e- ?  K% o% ~( X日图跌破1.0600加速下跌，若维持在MA100下方，将维持看跌。4小时图震荡下行，缺乏反弹动能。小时图下行在1.0535上方窄幅整理，仍倾向向下突破。日内建议1.0570下方做空，紧设止损，下破1.0535跟进。
' Y- t% x' Z" h7 h6 q
支撑位 ： 1.0535 1.0500 1.0480

; D7 t; ~) U1 ~: X4 V阻力位： 1.0570 1.0600 1.0630

. x6 s. B( ]8 x$ B& \2 ~英镑/美元

& O! N6 a9 y- P: j日图下跌但仍处于2月低点1.1914上方，有效跌破该档前暂时看震荡。4小时图震荡走低，空头明显占优势，但前低1.1910一线可能提供支持。小时图下行势头完好，反弹关注1.1990。日内建议1.1990下方做空，紧设止损，先看1.1915一线表现决定进一步方向。
# u) e' H2 b2 l$ x) e+ V
支撑位： 1.1915 1.1890 1.1840

! N4 a# T5 M  \( P! a阻力位： 1.1990 1.2010 1.2050
5 ~2 g6 m7 a' ~0 N* O* k
美元/日元
/ h+ v( P: J8 |: f: s
. i' P6 \! t4 A$ `日图企稳MA10以大阳线拉升再度刷新高点，上行动能仍强劲。4小时图向上突破135.10，上行动能猛烈。小时图在134.00上方企稳震荡走高，短线回调关注135.80支持。日内建议寻求回调在135.80一线企稳重新做多机会。

' ~3 M/ v' v1 N& `0 R$ [支撑位： 135.80 135.35 135.00

, p: ~& n, c8 p4 U& x5 N阻力位： 136.55 137.00 137.50
3 j; ?' l* J" c1 v& c; |. l
3 M5 Z# s; n& O6 I$ Y/ B黄金
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日图受MA5/10死叉打压偏弱，或有望指向1800。4小时图遭遇下行均线系统打压震荡下行，缺乏反弹动能，继续看跌。小时图在1810一线整理缺乏反弹动能，或仍倾向继续走低。日内建议1817下方做空，紧设止损，下破1808看1800。
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! X) J, G! Y. e8 Y. p3 h- Y支撑位： 1808 1800 1790
# n2 t: G: |2 P* [, U: p' Z% u
- l$ D; \, l  L9 H7 s/ C  T阻力位： 1817 1823 1830

0 K0 g* M+ z, ]- o% L& B) k; z白银

( g$ ?! A! k- I日图暴跌下破前低21.15，维持在21.00下方将继续看跌。4小时图在22.00受阻震荡下行，空头动能维持完好。小时图空头仍占主导，缺乏反弹动能。日内建议21.00下方做空，止损21.20，下破20.70跟进。

支撑位：20.70 20.50 20.30
- p+ M. G/ a4 |- b+ Q8 b& X
阻力位：21.00 21.20 21.50


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