兴业投资：美元美债脱钩 短线矛盾突出

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兴业投资：美元美债脱钩 短线矛盾突出

2023年3月29日
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基本面
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随着欧美银行业风波逐渐平稳，没有新雷爆出，且硅谷银行和瑞信都已被接手，市场情绪逐步好转，打压美元。不过，与此同时，市场对美联储5月加息25个基点的预期又在升温，难以断言美元完全出于劣势。另外，美国10年国债收益率企稳反弹，但美元并未跟进上行，而非美大部分与美元呈现反方向走势。美元指数第两日小幅回落，黄金则在1950一线企稳回升，重测1975。欧元连续两日走高，延续此前反弹走势。英镑温和走高，站上前高1.2340一线。日元继续拉锯，轻微收涨，但短线有转弱的迹象。商品货币中，加元突破3月反弹高位，进一步扩大涨幅。澳元和纽元反弹但仍处于3月整理高点下方。
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在就硅谷银行事件举行的听证会上，美国监管机构更多强调的是严格的监管，但未谈及救助。而自硅谷银行、签字银行以及瑞信风波后，德银股债突然暴跌并未引起更大的麻烦，欧美银行业危机有趋稳的迹象。这对风险资产而言是一个利好。
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/ G( l; Q1 `8 }& s+ O然而，在市场风险偏好回升的同时，市场对美联储5月加息25个基点，而非按兵不动的预期也在升温，这又将不利于风险资产。CME美联储观察工具显示，利率期货市场预计，美联储在5月加息25个基点的可能性从40%附近上升至接近50%。
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! V8 B3 j. O, N- M' A& n在正反两方力量的拉锯下，美元短线下跌可能是暂时的。而多个资本市场，如黄金的2000美元/盎司关口，欧元的1.0900，英镑的1.2350等都将是短线面临的重要阻力线，或难以一蹴而就。

. K9 ~2 S% M. Z技术面

欧元/美元

日图踩稳MA10连续上行，维持反弹势头，上方阻力关注1.0900。4小时图连续录得阳线，多头明显占主导。小时图温和上行，力度不强。日内建议关注1.0850一线阻力表现决定进一步方向。
. D& ]2 Q* R  S4 M! z
* {6 O/ j! P0 Y支撑位 ： 1.0825 1.0800 1.0780

7 H9 G- d8 z" N. O. L  h3 q阻力位： 1.0850 1.0880 1.0900

  _3 _/ z) X/ H! k2 T- D7 c英镑/美元

日图自3月8日低点以来的反弹势头维持完好，短线在1.2170-1.2350区间波动，多头仍占主导。4小时图测试前期高点1.2350附近，关注能否有效突破。小时图震荡走高，随机指标熊背离。日内建议关注1.2350附近阻力表现决定进一步方向。

' D* p+ i' \1 F7 N/ R2 }8 E9 y# P支撑位： 1.2300 1.2280 1.2240
& a; C8 @" F/ J0 c' m. ?, g
+ F& \$ w. n3 ?! u阻力位： 1.2350 1.2380 1.2400
: N, M$ M/ G- x& t
美元/日元
& Q) ]" m# o3 u' n% E+ ~- v- A
日图有低位企稳迹象，随机指标倾向反弹，或有进一步上行空间。4小时图反弹再次测试3月8日高点以来下降趋势线，初步阻力关注131.75。小时图在130.40企稳反弹，当前上行动能明显。日内建议上破131.75跟进做多。

支撑位： 130.90 130.50 130.00

阻力位： 131.75 132.00 132.60
* g& w- W9 @* A- ]1 z/ Q8 [/ S& c* |
黄金
+ N$ h- d7 B& D1 _4 b0 K3 B* n
2 c7 a" s( u% b( w& L/ a日图回测MA5/MA10交叉点，随机指标倾向下行，或有进一步下行的可能性。4小时图在前期低点1935上方有所企稳，但反弹缺乏动能。小时图反弹力度不强，短线可能重新回踩1960下方水平。日内建议激进者选1975下方做空，止损1980，先看1950。

支撑位： 1950 1943 1935
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3 P* G, m0 w+ P. i4 I) A6 j阻力位： 1975 1980 2000
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白银

日图仍在高位拉锯，随机指标倾向进一步走低，下方支持MA10。4小时图在22.80一线企稳重测前期高点23.40附近水平，但有再度遇阻迹象。小时图在MA100企稳反弹，但缺乏动能。日内建议寻求23.40下方轻仓做空，紧设止损，下破23.00跟进。
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支撑位：23.00 22.80 22.60
% |+ P8 f" v5 {0 s
阻力位：23.40 23.55 23.80