兴业投资：利率预期巨变 非农前震荡看待

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兴业投资：利率预期巨变 非农前震荡看待

2023年6月1日
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基本面
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3 ^6 f! v! I" f" S隔夜市场对美联储利率预期出现剧烈变化，先是就业数据推动加息预期飙涨，接着美联储官员意外鸽派讲话，使得6月不加息预期快速飙升，美元冲高回落仍在上周高位震荡。欧洲通胀全线下滑，打压欧元，而欧镑交叉盘推动英镑走高。商品货币澳元和纽元一度受中国经济数据不佳影响下行，纽约尾盘回升使得当天录得带下影线阴烛，而加元则受加拿大强劲GDP推动明显走强。

数据显示，美国4月职位空缺人数意外大涨至1010.3万，大幅超过预期940万，创下最近三个月新高。这凸显了美国用工需求仍然强劲，就业市场仍难以降温。数据后，市场预计美联储6月加息有超过70%的可能性，超过数据前略高于60%的水平。

不过，美联储理事杰斐逊表示，表示，在即将召开的会议上若保持美联储政策利率不变，不应被视为利率已达到本轮紧缩周期的峰值;不加息将有时间来评估数据。费城联储主席哈克的讲话也进一步削弱了6月加息的可能性。他表示，可以跳过一次加息，这将是一次跳过，而不是暂停加息。美联储官员突然放鸽，使得市场预计美联储6月不加息的可能性从此前的33%飙升到73.6%。

市场对美联储利率预期的迅速转换，表明当前市场处于非理性状态，在接下来两天仍将有多位美联储官员讲话，同时，美国还将公布众多就业市场相关数据，市场将可能受到影响剧烈波动。

& j: Z  e/ m% C) |* H# t  L  _! m美国债务上限方面暂时进展顺利，众议院在程序性投票环节中批准议案进入议事辩论，为债务上限协议交由众议院全体表决扫清了道路。若众议院全体投票通过，参议院将就议案进行投票表决，其有望到周五晚间通过法案，之后将递交美国总统拜登签字。继续关注相关进展。
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技术面

6 l5 z" T6 ^5 D' K1 Q欧元/美元
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2 p' a% y# q" d% r  l+ l  F( f日图震荡偏弱，上方仍受下行均线打压，随机指标倾向走高，需要上行突破MA10才能扭转5月高点以来跌势。4小时图重心继续下移，下行势头维持完好。小时图V型反转，但仍处于压力线下方。日内建议维持在1.0730下方做空，紧设止损，寻求1.0650下方企稳反手做多机会。

  \3 m, @# f! U" L支撑位 ：1.0650 1.0630 1.0600
+ Q# J) z) k  J; n3 g: x
1 H. b' m8 w& K! Z阻力位： 1.0730 1.0760 1.0800
  T2 p% {% ~( Z+ B4 N: q* |
$ A0 d% C6 {- N0 y! h9 @英镑/美元
7 T' x0 I' l8 U3 x* J
日图在MA100上方企稳反弹，随机指标倾向走高，但需要有效突破MA20才能确认逆转5月高点以来的跌势。4小时图先抑后扬，重测1.2450一线阻力。小时图回踩在潜在上行趋势线寻得支持企稳反弹重测1.2450一线，多头略占主导。日内建议关注1.2450一线阻力表现决定进一步方向。

支撑位：1.2400 1.2350 1.2330
( p/ `  }# V" P% k: H; a
- l" m( V1 A5 G! v6 P/ M阻力位：1.2450 1.2470 1.2500
$ v1 Q7 ]# N9 p* b3 ]1 c
美元/日元

日图在141.00下方受阻回落，随机指标回到中性区域走低，维持在MA10下方将继续下行。4小时图多空拉锯略偏弱，下行动能不强。小时图重心不断下移，仍看跌。日内建议关注139.40下方做空，紧设止损，下看138.25。
9 \* @/ @0 c8 k; |& \& H
支撑位： 138.80 138.25 138.00
  D( m. ?  L5 z" S" _
阻力位： 139.40 139.60 140.00

黄金

3 ^* Y+ E8 y* H日图在MA100企稳收录大阳线，随机指标倾向走高，或有进一步上行空间。4小时图形成上移的高低点，多头仍占主导。小时图上破1965，且回踩该档后企稳，仍有望扩大涨幅。日内建议寻求在1962上方做多，紧设止损，先看1975。

支撑位： 1962 1955 1940

! s8 [& s5 x' P8 l- g, b7 N! \/ Z阻力位： 1975 1985 1990
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白银
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日图短期均线走平且录得较大实体阳线，随机指标倾向在中性区域走高，若上破MA20将有望打开进一步上行空间。4小时图突破23.40，震荡略偏强势。小时图震荡走高，盘中波动剧烈。日内建议寻求23.30上方做多，或等待突破23.60跟进。

支撑位： 23.30 23.10 22.90

阻力位： 23.60 23.90 24.10

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