兴业投资：美国GDP华丽归来 美元强势非美继续承压

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兴业投资：美国GDP华丽归来 美元强势非美继续承压

2014年7月31日

/ Y. k$ D  q+ x9 @4 q) T1 K# {$ T  j周三市场回顾：

% h5 ^5 T8 M8 F2 K$ S8 e0 ^7 H周三汇市走势非常精彩，受助于GDP数据意外超过预期，美元指数一度劲升至81.48，刷新去年9月以来高点，但由于随后美联储货币政策声明不如预期强硬，美指小幅回吐日内涨幅。非美货币延续回落，欧元/美元跌破1.34整数关支持后微幅反弹，英镑/美元也一度下破1.69关口并跌破中期上行通道下轨，可能是中期反转信号。商品货币中，由于美加两国数据大相径庭，加元表现最弱，美元/加元升破1.09大关。前期一直不振的日元再度大幅走弱，美元/日元飙升至102.80上方，盘中最高触及103.07，创四个月来新高。
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周三要闻盘点：
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美国ADP就业报告、GDP和美联储利率决议集中在周三晚间公布，本来应该是精彩层出不穷，结果却变成了GDP数据的个人秀。ADP公布，7月私人就业增长人数为21.8万，低于市场预期23万，但仍高于今年以来平均水平，也没有压制对周五非农就业报告的乐观情绪。不过，金融市场基本将其忽略，因焦点在GDP数据上。

; }( I4 e/ I+ A% {* V4 e美国商务部数据显示，由于经济活动普遍回升，美国二季度GDP年率初值大幅增长4.0%，显著好于预期3.0%，实现了华丽的转身;二季度GDP平减指数年率初值增长2.0%，亦超过预期1.8%，同时还将一季度GDP增幅自-2.9%上修至-2.1%。除了GDP强劲之外，美国二季度PCE物价指数年率初值增长2.3%，核心PCE物价指数年率初值增长2.0%，预期增长1.9%，反映出美国经济蓬勃发展，国民收入增加，消费能力也随之加强。GDP和个人消费支出的回暖，提振了市场对美国复苏前景的信心，增强了美联储提前紧缩货币政策的预期。数据公布后，美元指数、美国10年国债收益率快速走高，非美货币全线急跌，黄金也上演过山车并刷新周内低点1291.35美元/盎司。
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4 s! y  O$ F3 V在纽市盘中，美联储宣布将联邦基金利率目标维持在0-0.25%不变，缩减每月购债规模至250亿美元，符合预期。由于利率决议后没有耶伦的新闻发布会，因此利率声明备受关注，其基调整体依然偏向温和。一方面，委员们指出美国经济活动在二季度反弹，劳动市场进一步改善，失业率继续下降，且暗示更满意通胀目标朝着2%目标上升;另一方面，委员们仍重申担心就业市场闲置，楼市复苏缓慢，并确认在QE结束后不急于升息。

此外，德国联邦统计局日内公布的数据显示，德国7月CPI年率初值升幅放缓至0.8%，虽符合预期但不及前值上升1.0%，这使得欧央行再次采取行动的压力上升，与美国货币政策前景的差异再度拉大。数据还显示，德国7月CPI月率初值上升0.3%，预期0.2%，7月调和CPI年率和月率初值分别上升0.8%、0.3%，也都不及前值。

在美国GDP尘埃落定后，今日市场将迎来德国/欧元区失业率、欧元区通胀和加拿大GDP等重要数据，在非农来临前，这些数据将主导市场走势。

周四重要经济数据预告：

德国7月失业率/就业人数变化

8 I/ u4 b* w/ ~& b+ B欧元区6月失业率/7月CPI初值
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' a1 o' b6 t6 ]& C美国上周初请失业金人数

加拿大5月GDP
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2 G. z' G( {. L" u货币操作建议：

9 Z4 r8 ?5 s" l7 Z  h: J欧元/美元下探1.3366后反弹，收录长下影线K线，暗示下方支持较强。日图汇价自月中开始的下行趋势维持良好;4小时图汇价自隔夜低点反弹，但较乏力，上方可能受到MA20均线(位于1.3415)打压出现再度回落。日内操作上逢高做空为主，目标指向隔夜低点。

9 {6 ~3 F! U9 R, p7 V+ o美元/日元隔夜大幅反弹至102.80，该位恰位于今年初开始的整理区间上沿。日图收录长上影线大阳线，暗示上方面临抛压;上行小时图在隔夜冲高后陷入震荡整理，初步支持见102.70/60。日内关注能否守稳102.80，若守稳，上行目标103.0/40，反之有可能出现回撤。
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