兴业投资：原油维持区间整理 拉锯战空方暂胜一筹

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兴业投资：原油维持区间整理 拉锯战空方暂胜一筹
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2015年03月06日
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  S  d  w' O. e9 Z$ X& P原油：

周四美元大幅走强，美国寻求与伊朗达成核协议，盖过了欧洲央行上调欧元区经济增长及通胀预期对油价的利好影响，并且市场继续消化美国原油库存持续增加的事实，美国原油价格在短暂刺破52美元/桶后回落，但仍守稳50美元/桶关口，收于50.95美元/桶。美国4月NYMEX 原油期货价格下跌0.77美元或1.49%，报50.76美元/桶;同期ICE布伦特原油期货价格下跌0.07美元或0.12%，收于60.48美元/桶。
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$ W7 m8 b  t2 U4 `- |, J' ^, D当地时间4日，美国国务卿克里与伊朗外长扎里夫结束在瑞士为期三天的谈判，未能就伊朗核问题达成协议。克里称，同意扎里夫的这一轮和谈取得的进展，但仍还有许多挑战。扎里夫乐观地表示，尽管存在分歧，两国尚有细节待敲定，但离最终协议不是太遥远。后市继续关注该事件进展，重点是本月31日的期限前就伊朗核问题能否达成框架协议。

周四欧洲央行行长德拉吉公布了大规模购债措施(即全面QE)的细节，并上调经济和通胀增长预期，提振未来欧元区原油需求前景。德拉吉指出，自3月9日起每月将购买600亿欧元资产，持续至2016年9月，若欧元区通胀回升接近2%则会停止购债。同时，德拉吉还上调2015年GDP增速预估值1.5%，去年12月预估为1.2%，2016/17年分别调升至1.9%和2.1%。与此同时，德拉吉还将2016/17年通胀预期上调至1.5%和1.8%，但将今年预期自0.7%下调至0.0%，主要因油价下跌。

其他消息，由于国内安全局势日益恶化，利比亚国家石油公司宣布其11个油田因不可抗拒压力暂停生产。伊拉克ISIS武装分子试图阻止对他们的空袭，点燃了Titirt东部Ajil油田的油井。俄罗斯最大民营石油公司卢克石油高层表示，受低油价和西方制裁的影响，未来两年内俄罗斯石油产量将每日减少80万桶。
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美元指数：

- `" E6 N0 x2 P4 c周四美元指数继续大幅飙升，站稳96.0关口，最高上探至96.55，再度刷新2003年9月以来高位，主要是受到了欧洲央行公布QE细节并即将实施的提振。日内美国方面经济数据普遍走弱，但基本被美元忽略。数据显示，2月28日当周美国初请失业金人数意外上升至32万，预期29.5万，或是严寒天气所致;四季度非农生产力终值自-1.8%进一步下跌，至-2.2%。美国1月工厂订单月率萎缩0.2%，为六连跌，凸显出美国制造业活动步伐放缓。

. B! W. p9 h" T( K2 i7 p, [日内市场将迎来“超级周”的压轴之作——美国2月非农报告。目前市场预期2月非农就业人数将增加23.5万，低于前值25.7万，薪资增长较上月也将回落。然而，2月美国遭遇了暴风雪天气，非农数据或因此而出现失真，但非农20万将是分水岭，只要位于其上方仍有望带动美元进一步上行，不利油价反弹。

技术分析
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美国原油：

& n' \5 L4 D- U3 ]9 c* \日图：油价继续在近期震荡区间内整理，隔夜小幅回落但受20日均线支持，仍有反弹可能
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4小时图：反弹受阻52.40后略微下行，52上方收录长上影线凸显上行压力
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: g9 ^  a( M5 ^3 W* N小时图：自隔夜低点50.61温和反弹，但较为乏力

综述：油价维持整理，操作上可维持在47.35-54.20区间内高抛低吸。

3 J( U7 J# N" L8 X布伦特原油：

日图：油价同样维持整理，持稳在58.0-63.0区间内，短期有望继续区间震荡

4小时图：在60.0上方陷入横盘整理，支持继续关注MA50均线

# _: p' z5 {3 X- u% j) E" ~6 W小时图：三次下探MA200均线后反弹，超短线或在其支持下维持上探

8 J& t0 Z# _  W# E: j# _/ J1 Z综述：油价短期将继续整理，不破58.0支持可能继续维持温和反弹走势。

周五关注：

8 u4 A0 b! z! l& F. i5 K+ f德国1月工业生产
5 L* l$ V/ z! Z& J+ {9 B: i
瑞士2月消费者物价指数
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! s- M7 O; K, m意大利1月生产者物价指数
7 i+ ?% M, f4 p, W) `
: i5 c# p3 B% A, O9 E: y欧元区第四季度GDP
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5 T/ |" {3 h8 L$ r8 y5 X3 _美国1月贸易帐
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# E  Y0 j9 x% I' v4 ^* T美国2月非农就业人数变化/失业率./平均时薪
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( E/ E1 s: L2 ]* a% H5 Z' W7 |加拿大1月营建许可/贸易帐