兴业投资：供应增加担忧笼罩 原油继续下挫

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兴业投资：供应增加担忧笼罩 原油继续下挫
2018年8月2日
国际油价周三继续震荡走低，美国EIA库存报告忧喜参半，但OPEC和俄罗斯增产计划正在稳步推进，供应增加担忧令油价承压;同时美元反弹也加重了原油的下行压力。美国WTI 9月原油期货下跌1.60%至67.66美元/桶;布伦特10月原油期货下跌2.45%至72.39美元/桶。
EIA隔夜公布的数据显示，截至7月27日当周的美国原油库存意外增加380.3万桶，至4.087亿桶，市场预估为减少279.4万桶;精炼油库存增加298.3万桶，市场预估为增加26.4万桶。然而，汽油库存减少了253.6万桶，连续五周录得下滑，市场预估为减少128.8万桶;同时，美国国内原油产量减少10万桶至1090万桶/日，创6月1日当周以来的新低。EIA库存报告好坏参半，但可能是由于EIA原油库存增幅小于API原油库存增幅，多头试图提振油价，美油短线拉升至68关口上方。
然而，油价很快恢复下行，因OPEC产油国和俄罗斯增产计划正在稳步推进，引发了投资者对原油供应增加的担忧。据外媒调查显示，7月OPEC原油产量增加7万桶/日至3264万桶/日，触及今年新高;同时，俄罗斯能源部长诺瓦克表示，该国7月产油量较2016年10月下降4.054万桶/日，接近2016年10月以来的记录高点，并指出俄罗斯增产目的是维持市场稳定。由于伊朗、利比亚和委内瑞拉原油产量继续下滑，7月OPEC减产执行率仅下降至110%，给OPEC进一步增产提供了可能。
3 A" P; ?! ]! i- e另外，美元继续反弹以及中东地缘政治局势缓解，也在一定程度上加重了原油的下行压力。美国总统特朗普提议与该国领导人举行会谈，这令市场猜测美国是否会在伊朗制裁问题上软化立场，从而令伊朗原油供应再度增加。
周四亚市开盘，原油期货小幅反弹，对前两日的连跌走势进行修正。短期内原油供应增加所引发的担忧情绪还将继续困扰油市，此外今日美国方面将公布众多经济数据，若数据表现良好带动美元走高，那么油价将继续承压，反之亦然。
美元指数
美元指数周三适度走强，尽管美联储维持利率不变，但称经济强劲，市场预期美联储9月加息几乎是“板上钉钉”，给美元带来支撑。美联储在周四凌晨的利率决议上维持1.75%-2.0%的利率不变，并称经济活动增速强劲，经济面临的近期风险大致均衡;整体通胀和核心通胀指标接近2%，失业率处于低位，预计就业市场仍保持强劲，偏鹰派的措辞继续提振美元走升。今日关注英央行利率决议和行长卡尼的讲话，预计英央行很可能加息0.25%，同时美国方面关注上周初请失业金报告、6月耐用品订单月率以及工厂订单月率等。
技术分析
美国原油
& v! C- P( W* T9 C日图：在前一日下跌逾2%之后，油价昨日继续走低并触及两周低位。目前保利加通道开口朝下发展，均线系统呈空头排列，RSI维持在低位，油价短期可能继续走低。
0 V% _" v; O8 G7 A" L# F4小时图：原油持续回落，尾盘在67.30附近寻得支撑有所反弹，但力度有限。目前面临MA(10)阻力，突破失败后将恢复下行。
) M  F: Y. l' ~$ F& j/ o* J% {0 U( `- l小时图：今日亚市开盘后，油价小幅震荡走高。不过动能指标仍看空，短期反弹将提供做空机会。
. }1 [& X8 A* b# T综述：建议在68.30下方做空，目标指向67.30和67关口。
布伦特原油
" \8 M5 F3 U8 L& H  Z. t日图：油价昨日再次大跌逾2%，连续两日录得实体大阴烛。目前日图上动能指标仍看空，油价在小幅反弹后可能恢复下行。
4小时图：油价持续震荡走低，并跌破了保利加通道下轨支持。当前震荡于73关口下方，短期反弹阻力看向MA(10)73.40。
0 f! J6 S$ G" Z/ B6 @0 P' _3 g4 x+ D* P小时图：今日亚市开盘后，油价小幅震荡走高，动能指标仍看跌，反弹或提供做空机会。
综述：建议在73关口附近做空，目标指向72.10和71.80，若有效突破73关口将指向73.40。
周四关注：
英国7月Markit建筑业PMI
欧元区6月生产者物价指数
英央行利率决议/行长卡尼召开新闻发布会
英国上周初请失业金报告
9 a0 e8 N0 o' V# [: a美国6月耐用品订单
, U. t& d1 t, h" i/ i美国6月工厂订单