兴业投资：两年升势画上句号 原油正式打开熊市大门

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兴业投资：两年升势画上句号 原油正式打开熊市大门
2018年11月14日
( A7 r0 l3 l0 V2 [* Y& Q由于市场对全球需求减弱和供应过剩的担忧持续，加之特朗普呼吁欧佩克不要减产，国际原油看空情绪浓厚，周二在纽约时段迎来大崩盘。美国WTI 12月原油期货下滑5.53%，收报55.68美元/桶，盘中最高点触及59.33美元/桶，最低跌至54.74美元/桶，刷新了2017年11月以来的新低;布伦特1月原油期货下滑5.35%，收报65.30美元/桶，盘中一度触及高点至69.64美元/桶，最低跌至64.62美元/桶。
& t/ M4 Y- a! k$ @+ t: V! w1 F如此跌势，不禁让我们想起14年6月国际原油遭受美国页岩油产量大暴涨的冲击开始展开大熊市。这次，国际原油也再次因为美国原油产量的增长持续走低。今年上半年，在高油价的诱惑之下，三大原油主产国的产量逐步在增长，其中俄罗斯的油产量已经超越了前苏联时期，达到历史峰值;沙特油产量也接近最高值，且无闲置产能;美国油产量在8月份更是超过俄罗斯，成为最大的原油生产国。更可怕的是，美国还有很多剩余产能待开发，如果条件允许，美国完全有能力在短时间内产出更多的原油。根据最新的EIA预测，预计到2019年末，美国的原油产量将达到1241万桶/日，较当前的产量1145万桶/天仍有接近100万桶/天的增长，并且这个增长目前仍看不到上限在哪里。
0 A+ e7 M# ~3 P3 ?面对当前跌得一塌糊涂的油价，有关OPEC减产的消息也再次出现在公众的视野中。只不过，这次OPEC只是就减产进行了讨论，但没有作出任何实质性的行动。或许要等到12月6日的大会才有可能做出最终的决定。可是，OPEC这次要像去年一样为了扭转原油的熊市达成减产共识恐怕有点难。HYCM兴业投资(英国)分析师认为，除非接下来的这半个月油价再跌到30美元以下，严重损害到产油国的利益，否则各国将难以达成减产共识。
& q0 H: O! p* y3 m& y+ S2 S% E( Z另外，美伊之间的斗争已经进入白热化阶段，双方目前在霍尔木兹海峡已对峙国几次。在美国对伊朗石油放出大招(伊朗油轮是“重点监测对象”)后，伊朗放出狠话，表示该国武装力量已将准备好帮助该国油轮应对任何威胁。与此同时，伊军在波斯湾火力全开，举行了大规模的军演，试射出了各种型号的武器，在此期间伊朗还试验了国产水雷，并且在演习之后，伊军高官称：“这才是个开始”。
* V' r- ]2 z. l2 R4 c今日美国收盘后美国石油协会将公布库存报告。如果报告结果显示原油库存再度增长，原油将再次受打击下滑。
: K# @5 I' y7 w. I# u! U5 B美元指数
! t; b3 w( J: @- X, k周二美元指数未能延续此前的涨势，结束了四连涨，因英国脱欧协议取得重大突破。欧盟和英国就如何避免爱尔兰岛的边界问题达成一致，这意味着英国脱欧协议的最后也是最具争议的绊脚石已经被跨越。受该利好消息的刺激，英镑和欧元大幅攀升，美元沉重受挫，自高点97.623直线跌至97.043，最终收报97.153，较前一日下跌0.39%。股市方面，美国三大股指涨跌互现，道指收跌0.49%，标普500指数收涨0.15%，纳斯达克指数则与昨日持平。日内关注美国的10月CPI数据，如果数据结果支持美联储的加息计划，应能帮助美元收复周二部分失地。
技术分析
美国原油
( m$ Y5 }% g9 R日图：油价已连续第12天下跌。尽管如此，均线继续呈空头排列，慢步随机指标继续位于超卖区域，看跌信号仍很强烈。
4小时图：保利加通道口敞开，均线和慢步随机指标继续看跌。
1小时图：慢步随机指标虽看涨，但上行乏力，已发出反转的初步信号。均线继续空头排列，暗示油价仍将走低。
综述：我们日内继续持看跌观点，初步阻力在56.50附近，寻机在该位或跌破昨日低点后做空，目标指向53.74和53.00。
9 m0 i5 _; M: h% g布伦特原油
日图：均线继续呈空头排列，慢步随机指标继续位于超卖区域，看跌信号仍很强烈。
4 F" v1 B2 X  {$ Z  x: I4小时图：保利加通道口敞开，均线和慢步随机指标继续看跌。
1小时图：慢步随机指标看涨，不过均线的下行坡度较此前有所放缓，表明继续下跌前可能会有出现一些震荡修正。
综述：我们日内继续持看跌观点，初步阻力在67.00附近，寻机在该位做空，目标指向昨日低点64.92和64.20附近。
周三关注：
法国10月CPI/PPI
德国第三季度GDP初值
& }# a# b* Z0 N5 P! w% @  q欧元区第三季度GDP初值
/ n0 I+ o& z; w. u& ]+ {美国10月CPI
& \9 M. O2 P' O8 K. B" u* r美联储理事夸尔斯发表讲话
美国上周API原油库存变化
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