兴业投资：多重利空袭来 油价承压收跌

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兴业投资：多重利空袭来 油价承压收跌
2019年1月24日
周三国际原油大幅波动，早盘受到中国人民银行开展了2019年一季度定向中期借贷便利(TMLF)操作的支持，收复了周二部分跌势，但欧盟推出新机制绕开美国制裁与伊朗进行贸易、俄罗斯原油产量上升及美国API原油库存意外大增，拖累油价再度走低。截止收盘，美国WTI原油3月期货收跌0.43美元，或0.81%，报52.43美元/桶，最高触及53.63美元/桶，最低跌至51.84美元/桶;布伦特原油3月期货收跌0.64美元，或1.04%，报60.93美元/桶，盘中最高触及62.29美元/桶，最低跌至60.18美元/桶。
据外媒报道，法国外交部长表示，他预计未来几天将建立一个由欧洲支持的体系，将促进和伊朗的非美元的贸易，绕过美国在华盛顿退出核协议后实施的对伊朗的制裁。不过，美国周三加大对委内瑞拉总统马杜罗的施压，宣布美国承认该国反对派领导人为临时总统，暗示可能对该国至关重要的石油行业实施新的制裁。HYCM兴业投资(英国)分析师认为，这无疑会加剧两国间的地缘政治紧张局势，进而对油价提供一些支撑。如果美国真的对委内瑞拉的原油出口实施制裁，那么美国炼厂将会受到冲击，因为它们可是委内瑞拉的大客户，届时委内瑞拉可能不得不将出口转向中国、印度或其他亚洲国家。
美国收盘之际美国石油协会(API)最新了公布的库存数据。报告显示，截至1月18日当周API原油库存意外大增655.1万桶，预期减少43.5万桶;汽油库存增加363.5万桶;精炼油库存增加257.3万桶。
经济增速放缓将抑制燃料需求增长，这也是油价承压的一大因素。日本贸易数据显示，由于全球需求疲软和美中贸易摩擦对依赖贸易的经济造成影响，日本2018年结关后原油进口量同比下滑5.8%，至每日300万桶，创下1979年以来的最低纪录。日本为全球第四大原油进口国。
日内美国EIA将公布每周库存数据，预计将引来一些波动，该数据因马丁.金恩纪念日而被推迟了一天，投资者应密切关注。
0 e( a0 Y. S8 s! r: @美元指数
# c; ^, w! Y) N$ K周三美元指数震荡走低，考验了96.00心理关口，最终以接近日内低点的96.083水平收盘。中美两国的贸易冲突和紧张局势，美国政府关门和全球经济不确定性令美元短期前景蒙尘。此外，随着英国无协议脱欧风险下降，同时英国央行加息预期上升，也对美元产生间接压力。
0 X4 S$ v# X, B3 Q- }6 L美国联邦政府关门已经进入第33天，特朗普与民主党国会领袖仍在争执不休，白宫可能正在为更长期的关门做准备。华盛顿邮报报道援引知情者消息称，白宫预算管理局局长兼代理幕僚长米克·马尔瓦尼(Mick Mulvaney)敦促提供一份清单，列出若联邦政府关门持续到3月和4月，哪些项目最受影响。这是有关白宫在为政府长期停牌做准备的迄今最确凿证据，也是媒体首次获悉一位白宫高官寻求了解关门影响面的信息。
+ P$ o8 a" K9 u1 B美国政府关门烦心事未解之际，另外一个让美国政府头疼的问题即将来临，今年3月1日政府债务临时上限将要到期。虽然美国财政部表示能采取特殊措施临时保证政府资金， 但是迟早还是需要国会提高债务上限。政府关门导致的历史性失灵为债务上限之争开创了一个恶劣的先例。如果不提高债务上限，美国可能会出现部分债务违约，这将对全球经济产生巨大的冲击力。
; E3 X! Y% F9 h; J. k日内参议院将就两项法案进行投票，其可能结束联邦政府长达一个月的部分关闭，这可能引发市场波动，投资者需密切关注投票结果。数据方面，美国将公布每周初请失业救济金人数及1月Markit制造业和服务业采购经理人指数。
技术分析
# u# F" W8 {2 e1 i8 s美国原油
2 `' i) J8 L: [$ A; V日图：保利加通道收敛，油价向中轨靠拢;14日均线转向下行，20日均线上行斜率趋缓，油价下测14日均线;随机指标加速下行。
4小时图：保利加通道扩散，油价跟随下轨发展;各均线看跌，油价在14均线和20均线下方发展;随机指标下行势头趋缓;这预示油价可能调整。
小时图：保利加通道下行，油价在中下轨间发展;14小时均线下穿20小时均线后加息下行;随机指标下滑。
综述：预计日内油价将在51.00-54.50区间内震荡，可尝试高抛低吸。上方阻力关注1月23日高点附近的53.60和1月21日高点附近的54.50。而下方支持留意1月23日低点附近的51.80和1月17日低点附近的51.00。
; `7 R' ~7 X1 P+ d! W5 Y. }布伦特原油
2 J# y4 E' a: d" {1 U日图：保利加通道上行势头趋缓，油价向中轨靠拢;14日和20日均线上行斜率趋缓，油价下测14日均线;随机指标加速下行。
" ?8 _# c' x* n7 z2 K# R4小时图：保利加通道扩散，油价在中下轨之间发展;14均线下穿20均线后加速下行，油价在14均线和20均线下方发展;随机指标转向回升;这预示油价可能整固。
1小时图：保利加通道扩散，油价在中下轨之间发展;14小时均线和20小时均线下行斜率趋陡;随机指标下滑。
2 B2 B4 t( n6 Y综述：预计日内油价将在60.00-63.10区间内震荡，可尝试高抛低吸。上方阻力关注1月23日高点62.30，1月22高点62.70，以及1月21日高点63.10;下方支持留意1月23日低点60.20，若跌破60.00心理关口则将下探1月15日低点附近59.00心理关口。
  l1 L4 ^* g! N9 I$ D2 Q周四关注：
欧洲央行货币政策会议决议
美国每周初请失业救济金人数
美国1月Markit制造业和服务业采购经理人指数
美国EIA每周原油库存变化
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