兴业投资：断交风波继续发酵 原油企稳趁势反攻

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兴业投资：断交风波继续发酵 原油企稳趁势反攻
2019年1月25日
周四国际原油震荡收高，虽然美国EIA原油库存意外增加和市场持续担忧全球经济增长放缓限制燃料需求对油价构成压力，但美国可能限制委内瑞拉石油出口以及美国油企计划调降页岩油产量增速的消息支持油价震荡收高。截止收盘，美国WTI原油3月期货收涨0.63美元，或1.20%，报53.06美元/桶，最高触及53.44美元/桶，最低跌至52.06美元/桶;布伦特原油3月期货收涨0.15美元，或0.25%，报61.08美元/桶，盘中最高触及61.47美元/桶，最低跌至60.37美元/桶。
美国能源信息署(EIA)最新数据显示，截止1月18日当周原油库存增加 797万桶，预期减少75万桶，前值减少268.3万桶;汽油库存增加405万桶，预期增加300万桶，为连续第8周上涨，前值增加750.3万桶;精炼油库存减少61.7万桶，预期增加90万桶，前值增加296.7万桶。当周美国原油产出也再创新高。EIA在年度能源展望报告中称，随着美国原油和天然气产量的增加以及国内需求的减少，美国明年将成为能源净出口国，这是70年来首次。该机构预计，到2031年，美国原油产出料达到1453万桶/日的峰值。
$ ?( W) p8 ]* y; J1 ^! f中美贸易风险依然较大，美国总统特朗普的海外顾问、哈德逊研究所中国战略中心主任米卡黑尔?皮尔斯伯里(Micahel Pillsbury)在接受CNBC采访时表示，与中国的贸易谈判短期内不会取得突破。而欧洲经济继续呈现疲软态势，德国商报(Handelsblatt)周四报道称，由于全球经济疲软，再加上英国脱欧的不确定性，德国政府大幅调降今年的增长预测。
随着美国与委内瑞拉紧张关系升级，加剧了美国扩大对委内瑞拉的制裁的可能性，进而严重影响市场的供应面，这抵消了上周美国原油库存意外剧增的不利影响。目前，特朗普政府虽然已经对委内瑞拉实施了制裁，但暂时拒绝阻止委内瑞拉向美国出口石油。美国同时推迟禁止向委内瑞拉出口石油稀释剂，后者需要稀释其产出的重质油。
/ f& p8 M) g" p此外，美国石油生产国组织告知石油输出国组织(OPEC)称，美国石油企业的投资者希望调降产量增速，否则将面临收益下滑。出席达沃斯世界经济论坛会议的美国油企西方石油公司(Occidental Petroleum)和赫斯石油公司(Hess Corp)负责人均表示，美国页岩油产量增长将放缓。
3 X( ~; H% l6 \5 t3 Q0 q美元指数
! A% l$ E. a# I. w3 X; G周四美元指数早盘短暂下测96.00心理关口后强势上行，最高触及96.638，收于96.502水平。美国数据强劲及特朗普首席经济顾问库德洛看好1月美国就业数据表现提振美元，此外欧洲央行行长鸽派言论令该行在其任内加息的大门关闭，以及德国下调今年增长预期，欧元承压间接提升美元。不过参议院否决两项旨在结束政府部分关门的法案，拖累美元回吐部分涨幅。
美国劳工部周四公布的数据显示，1月19日当周初请失业金人数经季节调整后减少1.3万人，至19.9万人，为1969年11月中以来最低水平。随后白宫经济委员会主任库德洛接受福克斯新闻采访时表示，刚刚公布的申请失业救济数据“强烈预示，下周公布的1月非农就业报告将上升。就业增加人数可能相当多。和几乎其他所有数据一样，它也意味着经济非常强劲。”强劲的就业报告可能促使美联储今年继续加息。
此外，美国 1月Markit制造业采购经理人指数初值自53.8升至54.9，高于切的53.5;美国 1月Markit服务业采购经理人指数自54.4小幅降至54.2，高于预期的54.0初值。Markit首席经济学家威廉姆森称，美国商业2019年开头稳固，较去年下半年的强劲表现仅稍有逊色。数据表现表明美国政府关门对私营产业影响不大。不过，由于调查并没有覆盖政府部门，政府关门造成的影响没有被完全计入。
; m. o2 f, U7 [; R' v! \美国参议院周四否决了两项为政府提供资金的法案，没有明确的途径结束美国政府有史以来最长时间的关门。一项由民主党支持的计划没有获得60票。该提案将在2月8日前为政府提供资金，但不为边境墙提供资金。另一项是共和党支持的法案，该法案旨在为政府和美国总统特朗普的边境墙提供资金。据美国有线电视新闻网(CNN)周四援引内部文件报导称，白宫正在做准备，特朗普总统可能宣布进入紧急状态，用这种办法绕过国会获得建立美墨边境墙资金。
; j) J. E" d( Q3 I7 I技术分析
美国原油
/ F, y4 S4 Z5 Z) m  l) ?) w日图：保利加通道收敛，油价在中上轨之间发展;14日均线持平，20日均线上行斜率趋缓;随机指标尝试转向走高。
  m; l) x  b8 ?7 d( n4小时图：保利加通道下行势头趋缓，油价升穿中轨并靠近上轨;14均线试图上破20均线，油价在14均线和20均线下方发展;随机指标上扬逼近超买区;这预示油价可能震荡走高。
9 q! l& k2 e' E+ Z- z: i& H0 m' N' @小时图：保利加通道扩散，油价加速走高，升穿上轨;14小时均线和20小时均线上行斜率趋陡;随机指标加速走高。
5 u% e7 A- |) o; A5 |' i综述：预计日内油价将在51.80-55.80区间内震荡，可尝试高抛低吸。上方阻力关注1月21日高点附近的54.50和去年11月21日高点55.84。而下方支持留意1月23日低点附近的51.80和1月17日低点附近的51.00。
布伦特原油
& @  v+ P! q: }日图：保利加通道上行势头趋缓，油价在中下轨之间发展;14日和20日均线上行斜率趋缓，油价持续下测14日均线;随机指标势头企稳回升。
4小时图：保利加通道收敛，油价升穿中轨;14均线转向上行并靠近20均线，油价升穿14均线和20均线;随机指标上行;这预示油价可能震荡走高。
1小时图：保利加通道扩散，油价加速上扬并升穿上轨;14小时均线和20小时均线看涨;随机指标上扬。
7 ~9 S& @8 q, j" F- L; H综述：预计日内油价将在60.00-63.10区间内震荡，可尝试高抛低吸。上方阻力关注1月23日高点62.30，1月22高点62.70，以及1月21日高点63.10;下方支持留意日内低点61.00和1月23日低点60.20，若跌破60.00心理关口则将下探1月15日低点附近59.00心理关口。
周五关注：
德国1月IFO商业景气指数
美国贝克休斯美国石油钻机数