兴业投资：美伊紧张局势升级 原油逆袭高收

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兴业投资：美伊紧张局势升级 原油逆袭高收
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2019年5月7日
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) P; m. l( D3 S. D) @国际油价周一剧烈波动，早盘由于特朗普威胁要将对中国进口商品的关税从10%提高到25%，市场担忧中国可能会取消本周的新一轮贸易谈判，风险情绪恶化令油价大幅下挫逾3%，随后因中国方面表态仍计划前往美国进行谈判缓解了贸易紧张局势，以及美国和伊朗的紧张局势加剧，提升了市场对地缘局势的担忧，推动油价触底反弹。截止收盘，美国WTI原油6月期货收涨0.49美元，或0.79%，报62.29美元/桶，最高触及62.93美元/桶，最低跌至60.03美元/桶;布伦特原油7月期货收涨0.21美元，或0.30%，报70.92美元/桶，盘中最高触及71.76美元/桶，最低跌至68.85美元/桶。

7 V2 z& x2 u( w" g+ j彭博社最近援引知情人士的话说，美国总统唐纳德?特朗普在推特上发出威胁之前，高级贸易谈判代表告诉他，中国在上周的谈判中放弃了早些时候的承诺。上述知情人士说，上周在北京举行的会谈中，中方对美方说，他们不会同意一项需要修改中国法律的贸易协议。中国和美国还必须就执行机制达成一致。美国希望，如果中国不履行自己在协议中的立场，美国能够通过延长关税来惩罚中国。据媒体报道，中国不接受单方面的机制，即不允许中国对美国提高关税进行报复。

: [# X' U; q+ |) z5 R1 s尽管特朗普威胁要提高关税，但中国贸易谈判代表团仍在准备赴美谈判。中国外交部发言人耿爽在记者会上说：“我们也正在了解相关情况。我这里可以告诉你的是，中方团队正准备赴美磋商。”
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不过，本周贸易谈判能否取得进展仍让市场存疑。美国财长努钦周一对媒体称，整个经济团队都一致向特朗普建议，美国应该采取行动;如果本周五还没有达成协议，我们就提高关税吧。与此同时，美国贸易代表罗伯特?路莱希特也表示，预计中国副总理刘鹤将出席本周四和周五的贸易会谈;特朗普希望达成一项进行实质性结构性改革的协议，但我们目前没有做到这一点;必须在协议中有具体规定，使其具有可执行性;可能会在周二发布一份通知，宣布对价值2000亿美元的中国商品加征25%的关税。
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地缘政治紧张局势正在加剧。华尔街日报记者阿巴斯?阿斯拉尼发表评论说，有消息称，伊朗总统可能会在5月8日周三(美国退出伊朗协议一周年)宣布反对美国退出全面协议的措施。这些措施将以全面协议第26和37段为基础。这将是部分终止核承诺，而不是完全退出。

1 X! W) r, s! h* p: }  k4 `1 B2 }与此同时，伊朗国家通讯社ISNA从接近伊朗问题全面协议监督委员会的消息来源报道说，伊朗有一个“渐进”计划，其中包括有限或全面终止伊朗的一些承诺以及一些核活动的开始，这是对美国退出以及欧盟不作为的回应。

路透社报道，美国国务卿蓬佩奥周一表示，美国看到伊朗的活动表明局势可能“升级”， 所以我们正在采取所有适当的行动。美国代理国防部长帕特里克?沙纳汉称，他已批准向中东派遣一个航母战斗群和轰炸机，因为有迹象表明“伊朗政权的力量构成了可信的威胁”。
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除了有关中美贸易谈判和美伊紧张局势的事态发展外，日内美国石油学会(API)每周发布的原油库存报告和EIA发布的月报也将吸引市场的眼球。上周API美国原油库存意外增加681万桶。

美元指数
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美元指数周一早盘自97.452低点震荡上扬，因中美贸易谈判节外生枝及美伊紧张局势加剧，刺激风险规避情绪升温，提振了美元的避险需求，但随着避险情绪有所缓和及美联储金融稳定报告和官员讲话基调偏鸽，美元指数因此触及97.667高点后回落，最低跌至97.433，随后略有反弹，收于97.487水平。

5 k4 R! Q, M; P# t: [费城联储主席帕特里克?哈克在费城举行的货币与贸易会议上表示，他预计今年最多加息一次，2020年可能还会再加息一次;需要更多数据才能让他相信，疲弱的通胀需要调整货币政策;预计2019年GDP将增长“略高于2%”，2020年将增长约2%，失业率将在3.5%触底。同时，芝加哥联邦储备银行主席埃文斯在电话会议中强调了建立美联储政策可信度的重要性。不过他没有提及货币政策或经济前景。

) K- ?) U( `; ~+ I% a美联储在周一发布的半年度金融稳定报告中表示，美股价格“升高”，企业债务处于历史高位，但金融体系整体“看似拥有弹性”，杠杆水平较低，关键市场的波动较小。贸易、关税等潜在问题，全球经济放缓、英国脱欧相关的政治风险，以及美联储政策的不确定性是经济面临的直接风险。

8 Z* x% V7 j& K( m" N6 ~' c技术分析
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* }# e, I4 u. I$ \1 I. O0 u美国原油

4 M. J; g" d5 u4 T* w# x日图：保利加通道扩散，油价自下轨回升;14日均线和20日均线下行;随机指标上扬。
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" L: i1 k  K/ v4小时图：保利加通道收敛，油价升至中轨上方;14均线转向上行，20均线下行斜率趋缓;随机指标试图自超买区回撤;预示油价可能调整。

) J6 H) s0 X! |4 y* V7 o" [7 l1小时图：保利加通道收敛，油价在中轨上方发展;14小时均线和20小时均线看涨;随机指标上扬。

综述：预计日内油价将在60.00-63.65区间内震荡，可尝试高抛低吸。上方阻力关注5月6日低点62.00，突破将上探5月2日高点63.65，然后是5月1日高点63.90，以及4月30日高点64.75和4月26日高点附近65.00关口;而下方支持留意5月3日低点61.30，跌破将下探5月6日低点60.00，然后是3月29日低点59.40，以及3月27日低点58.80和3月28日低点58.20。

& r7 A  U' C& x) P布伦特原油

' i6 e: a2 g) s' G9 O7 D( X6 A日图：保利加通道趋平，油价向中轨回升;14日均线持平，20日小幅下滑;随机指标上扬。

8 b1 n2 D$ d1 W/ S* u* W4小时图：保利加通道收敛，油价在中轨上方发展;14均线转向走高，20均线下行斜率趋缓;随机指标试图自超买区回撤;预示油价可能调整。
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1小时图：保利加通道略微上扬，油价在中轨上方发展;14小时均线和20小时均线看涨;随机指标下滑。
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1 i$ \* m' {* Z; d0 `) ~5 d综述：预计日内油价将在69.90-72.15区间内震荡，可尝试高抛低吸。上方阻力关注5月6日高点71.75，突破将上探5月2日高点72.15，然后是4月30日高点72.75，以及11月8日高点73.05，然后是4月26日高点74.40;而下方支持留意5月3日低点69.90，跌破将下探5月6日低点68.85，然后是3月26日高点68.20，以及4月1日低点67.85和3月29日低点67.10。

周二关注：

美国3月JOLTS职位空缺

美联储理事夸尔斯发表讲话

美国能源信息署(EIA)月报
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美国API每周原油库存变化

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