兴业投资：多空陷入拉锯 油价宽幅震荡

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兴业投资：多空陷入拉锯 油价宽幅震荡

2019年7月26日

& u! [* s1 U, F. G尽管全球央行宽松预期、中东紧张局势和美国原油库存下降，支持国际油价周四前半日走高，但由于科威特和沙特阿拉伯商讨提高南部中立地区原油产量，再加上全球采购经理人指数(PMI)表现不佳、欧洲央行行长马里奥?德拉吉对欧元区前景非常悲观，以及本周早些时候糟糕的制造业数据，加剧了全球经济增长放缓的忧虑，可能抑制原油需求，这些因素拖累油价大幅回撤，收盘时基本持平。截止收盘，美国WTI原油9月期货收涨0.10美元，或0.18%，报56.07美元/桶，最高触及56.91美元/桶，最低跌至55.80美元/桶;布伦特原油9月期货收涨0.01美元，或0.016%，报63.09美元/桶，盘中最高触及64.19美元/桶，最低跌至62.98美元/桶。
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2 x! ]( c4 W- a$ i1 a$ Y目前原油投资者密切关注霍尔木兹海峡的安全问题，该海峡日均原油输送量占全球供应量的五分之一，因此对原油市场的影响举足轻重。沙特石油部长法利赫周四发表讲话称，希望原油买家能够采取措施确保他们的油轮能够安全通过霍尔木兹海峡。法利赫指出：“我们呼吁全球能够重视这个问题，已经印度油长讨论了这个话题，他们也需要为船运安全做出贡献。”
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地缘政治风险仍是油市主要推动因素。伊朗在霍尔木兹海峡扣押了一艘悬挂英国国旗的油轮，反击此前英国在直布罗陀湾扣押伊朗邮轮，这令当地局势剑拔弩张。伊朗塔斯尼姆通讯社周四称，伊朗表示将开始采取法律行动要求英国释放它所扣押的伊朗油轮。此外，“特蕾莎?梅政府扣押伊朗油轮的行为是应美国的要求，这是强盗行为，纯粹而简单，”伊朗外长扎里夫近日发布推文称，“伊朗不会寻求对抗，但我们拥有波斯湾长达1500英里的海湾线，我们需要保护他们。”
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路透社援引中国商务部部长助理的最新评论称，尽管中美贸易摩擦不断，美国公司仍然热衷于参加中国的进口博览会。中国商务部周四确认美国与中国的谈判将于7月31日至8月1日在上海举行。同时表示，中国企业愿意购买美国农产品;中国购买美国农产品与重启贸易谈判无关;敦促美国履行对华为的承诺;美国应该停止利用国家权力惩罚中国企业。

周四，德国公布的IFO经济景气指数远不及预期，再度给欧洲的火车头德国经济前景蒙阴。IFO经济学家指出，无序脱欧的风险已经增加，德国经济未来将面临动荡，经济衰退正在德国工业所有重要部门中蔓延。此前，周三美国和欧洲公布的一系列采购经理人指数(PMI)均表现疲弱，令全球经济增长放缓忧虑升温。

5 {  t8 }/ ~( }1 m. O原油投资者今日宜密切留意贝克休斯将要公布的美国每周石油钻井平台数，以寻找新的交易线索。上周石油钻井平台数降至779座，这是连续第三周下降。

+ ]4 j; M, ?0 t6 b' K9 ^! k2 M美元指数
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美元指数周四纽约早盘因欧洲央行声明不如市场预期鸽派的间接打压，自97.877盘中高点大幅下挫，触及97.457低点，但随后有媒体援引熟悉欧洲央行消息人士的话报导称，欧洲央行决策者认为9月降息“几乎是肯定的”，给欧元带来下行压力，进而推动美元指数收复失地，并创5月31日以来最高水平97.882。此外，美国公布经济数据强劲，令美元大幅度降息预期降温，也为美元提供了支持。
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  |) Y+ W# [1 z7 H$ ?美国人口普查局公布的数据显示，继5月份下降2.3%之后，6月份耐用品订单增长2%，超过市场预期的0.7%。其他数据显示，6月份商品贸易逆差收窄至741.7亿美元，上月数据由745.5亿美元修正为750.5亿美元，上周初请失业金人数为20.6万人，低于前值21.6万人和预期21.8万人，显示就业市场仍然强劲。强劲的数据表明，美联储降息的幅度不会很大，只是预防性举措，而不是全面宽松周期的开始。

6 ]/ a% k4 W- @) ~根据亚特兰大联邦储备银行发布的最新GDPNow报告，美国第二季度实际GDP预计将增长1.3%，低于7月17日公布的1.6%增幅。“美国人口普查局发布了经济先行指标和耐久制造业先行报告，库存投资和净出口对第二季度实际GDP增长的贡献均低于前值，”该报告指出。
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! W6 N4 z+ U4 d( W3 q; R1 [日内投资者的眼球将聚集于美国GDP数据。HYCM兴业投资(英国)分析师预计美国第二季度实际GDP初值年化季率增长1.8%，第一季度增幅为3.1%。若GDP数据强劲，则表明美国经济仍具韧性，将令美联储大幅降息预期进一步降低，从而提振美元;若GDP数据疲软，则会加剧美国经济增长放缓的担忧，提升美联储全面宽松周期预期，打压美元。

3 Y# O) r- p5 F* W6 m技术分析
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美国原油

; Z* n  y  Y6 N日图：保利加通道扩散，油价在中下轨之间发展;14日均线下穿20日均线;随机指标转为下跌。

) G2 _% P( y7 v: M$ G4小时图：保利加通道趋平，油价在中轨下方发展;14和20均线轻微下滑;随机指标震荡走低。

1小时图：保利加通道走势平稳，油价上测中轨;14小时均线下穿20小时均线;随机指标进入超买区。

综述：预计日内油价将在55.30-57.60区间内震荡，可尝试高抛低吸。上方阻力关注7月25日高点56.90，突破后将上探7月24日高点57.60，然后是7月17日高点58.30和7月16日高点附近60.00关口，以及7月15日高点60.90和5月23日高点61.40;而下方支持留意7月25日低点55.80，跌破将下探7月24日低点55.30，然后是7月18日低点54.70和6月20日低点54.50，以及6月19日低点53.25和6月18日低点51.50。

布伦特原油

) p  U. h: ?0 T( t+ a1 q  a' E1 S/ z日图：保利加通道下滑，油价在中轨下方发展;14和20日均线交织下行;随机指标转为走低。

) m/ {% E1 s- }- I9 I% l( U' d4小时图：保利加通道趋平，油价向中轨回升;14和20均线轻微下滑;随机指标接近超卖区。
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4 j5 B9 M" w$ M. T  b9 w& Q- E. A1小时图：保利加通道走势平稳，油价向中轨回升;14小时均线试图下穿20小时均线;随机指标加速上扬。
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综述：预计日内油价将在61.80-64.60区间内震荡，可尝试高抛低吸。上方阻力关注7月25日高点64.15，突破将上探7月24日高点64.60，然后是7月17日高点65.25和7月15日低点66.05，以及7月16日高点67.05和7月11日高点67.60;而下方支持留意7月24日低点62.55，跌破将下探7月19日低点61.80，然后是7月18日低点61.25和6月18日低点60.20，以及6月5日低点59.40和1月14日低点58.85。
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周五关注：

- @, B/ b6 q: X2 x美国第二季度GDP初值

美国第二季度个人消费支出物价指数
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% P  I; t) k- W$ J) d3 m. _3 a美国贝克休斯石油钻机数
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